燃料电池行业月报：上半年FCV产销持续高增 整体放量确定性强

行业数据点评
FCV 6 月装机量71.8MW，同比上升33%。6 月，燃料电池系统装机量71.8MW，同比上升33%，其中商用车装机量为60.9MW，本月装机多为重型货车。全年FCV 预计呈现高增趋势，政策细则落地叠加产业链成熟度提高下，行业放量确定性强，预计23 年FCV 将持续看向翻倍。
6 月上险量为709 辆，同比上升39%，乘用车开始起量。2023 年6 月，燃料电池系统总装机数量为709 辆，其中商用车595 辆，乘用车114 辆，乘用车为红旗H5 和大通G20，上半年乘用车合计260 辆，已持平去年全年乘用车量级。由于统计口径差异，中汽协6 月份公布的FCV 产销分别为670/955 辆，同比上升27.13/109.9%。今年以来FCV 逐渐进入放量阶段，伴随各地政策细则出台与补贴落地，产销持续呈现高增长态势。
鸿力氢动单月装机登顶，且1-6 月累计装机第一。6 月，鸿力氢动、捷氢科技、未势能源为装机量前三，分别为15620/8433/6050kW，占比25/14/10%。2023 年1-6 月，鸿力氢动、重塑能源、未势能源累计装机量前三，为31485/14222/13120kW，占比16/8/7%。
郑州宇通月度上险量位居榜首，佛山飞驰1-6 月累计上险量第一。6 月商用车上险量，郑州宇通、佛山飞驰、金龙联合位列前三，为77/54/51 辆，占比达13/9/9%；乘用车上险量114 辆。2023 年1-6 月，佛山飞驰、东风汽车、厦门金龙累计上险量前三，分别为237/199/169 辆，占比11/10/8%，此外乘用车23 年累计上险量达243 辆。
示范城市群产销：6 月，北京示范城市群整车落地量最多，为191 辆，其次为河北城市群，为162 辆，河南、上海、广东城市群为147 辆、123 辆和82 辆。2023 年1-6 月，北京示范城市群累计上险量最多，为732 辆，河北、河南、上海、广东示范城市群分别为425 辆、364 辆、359 辆和275 辆。
全球整车产销：1）日本：2023 年1-5 月，日本丰田FCV 全球累计销量为1761 辆，同比下降11%。（2023 年6 月数据暂未公布）；2）韩国：2023 年1-6 月，韩国现代FCV 全球累计销量为3138 辆，同比下降38%，其中本土累计销量为2927 辆，同比下降40%；3）美国：2023 年1-6 月，美国国内FCV 累计销量为1827 辆，同比下降0.38%，其中1-6 月日本丰田的FCV 累计在美国销量占比达96%。
绿氢项目电解槽招标：6 月18 日-7 月15 日，暂无公开招标电解槽的绿氢项目，2023 年1-7 月，已公开招标电解槽的绿氢项目共14 个，合计电解槽招标量达980MW，已超去年总和；从制氢项目电解槽企业中标份额看，阳光电源/派瑞氢能/隆基氢能位列前三，占比29%/26%/19%;已开标项目的电解槽大多为碱性，入选和第一中标候选人的碱性电解槽价格平均/中位数分别为792/720 万元/套和747/720 万元/套（1000 Nm3/h）；PEM 电解槽为580 万元/套（200Nm3/h）。
投资建议
2023 年将是氢能及燃料电池行业进入发展快车道的一年，我们认为氢能和燃料电池制造是目前的两条主线，建议关注昇辉科技、京城股份、华电重工、亿华通、科威尔。
风险提示
政策不及预期；加氢站建设不及预期；氢气降本不及预期；绿氢项目落地不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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