奥特维(688516)：股权激励凝聚核心人才 业绩目标上调彰显发展信心

　　事件：
　　公司发布2023 年限制性股票激励计划草案，拟授予75.62 万股限制性股票，约占公司股本总额0.49%。本次授予为一次性授予，无预留权益，授予价格为100.00 元/股。
　　凝聚核心人才，助力长远发展：
　　本激励计划涉及的激励对象共计1283 人，占公司员工总数3121 人（截止2022 年12 月31 日）的41.11%，包括公司董事、高级管理人员、11 位核心技术人员以及董事会认为需要激励的其他人员（1266）人，其中包含部分外籍员工，充分体现公司对于国际化发展战略的重视。通过本次激励计划，将更加促进公司人才队伍的建设和稳定，从而有助于公司的长远发展。
　　业绩考核目标上调，彰显公司发展信心：
　　本激励计划以2022 年剔除股份支付费用影响的扣非归母净利润为基数，2023 年-2025 年共三个会计年度，各年度增长分别不低于60%/120%/180%。如不考虑股份支付费用，经计算，公司2023-2025年保底扣非归母净利润分别为10.66/14.65/18.65 亿元，同比增长60.00%/37.50%/27.27%。相应地，在2022 年股权激励计划中，2023-2025 年扣非归母净利润目标为6.51/8.14/9.76 亿元。因此，2023 年股权激励计划分别上调4.15/6.51/8.89 亿元，业绩考核目标上调充分彰显公司对未来业绩稳定增长的信心。
　　多领域全方位发展，助力公司订单持续高景气。
　　2023Q1，公司新签订单26.20 亿元（含税），同比+81.94%；在手订单87.45 亿元（含税），同比增长78.69%。公司以市场为导向，以研发为驱动，未来将继续加大对高端智能装备研发，不断深耕光伏、锂电、半导体行业。目前，在光伏领域，公司核心产品串焊机、硅片分选机已在各自细分市场占据优势地位，直拉单晶炉处于高速增长阶段；锂电设备领域实现大客户突破；半导体设备已取得知名客户的认可，有望获取批量订单。持续高强度研发投入+掌握大客户资源助力公司广泛布局各领域，推动长期发展。
　　投资建议：
　　我们预计公司2023 年-2025 年收入增速分别为70.38%、47.21%、21.18%，净利润增速分别为72.41%、42.93%、19.61%，对应估值24X/17X/14X。公司成长性突出，我们给予公司23 年PE30X，6 个月目标价238.10 元，给予“买入-A”的投资评级。
　　风险提示：
　　光伏新增装机量不及预期、公司新品研发不及预期，行业竞争加剧。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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