研报掘金丨东吴证券：中炬高新调味品主业稳健发展，利润略超预期，维持“增持”评级

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研报掘金丨东吴证券：中炬高新调味品主业稳健发展，利润略超预期，维持“增持”评级：东吴证券18日研报指出，中炬高新(600872.SH)23Q2预计归母净亏损15.42-16.42亿元，扣非归母净利润1.55亿元，同比+5.8%，业绩略超预期。根据公司公告，23H1美味鲜公司归母净利润3.16亿元，同比上升10.41%，23Q2美味鲜归母净利润1.63亿元，同比增长8.5%。2023H1公司经营平稳有序，调味品业务营业收入取得增长，预计23Q2公司收入同比增长中低个位数，其中6月同比增速相较4-5月有所加速。23Q2公司主要原材料豆粕现货价环比23Q1下降6.8%，同比下降4.9%，成本边际改善下，预计公司23Q2毛利率有望环比23Q1提升。7月24日公司将举行临时股东大会，针对重新选举董事进行股东投票，董事会重新改选、公司控制权变更有望加速推进，公司治理有望改善。考虑到公司23Q2调味品主业稳健发展，且未决诉讼仍有和解可能，维持公司23-25年收入预期57/63/70亿元，同比+8%/10%/12%，维持23-25年归母净利润预期6.82/8.3/10亿元，同比+215%/+22%/+21%，对应23-25年PE分别为40/33/27x，维持“增持”评级。