研报掘金丨安信证券：北鼎股份Q2盈利能力同比明显改善，维持"买入-A评级

格隆汇7月20日丨安信证券研报指出，北鼎股份(300824.SZ)Q2收入表现短期承压，但盈利能力同比明显改善。随着国内消费复苏，公司产品定位高端，有望受到品质消费人群青睐，后续收入有望回升。北鼎Q2营业利润率14.0%，同比+11.1pct，主要因为成本改善及效率优化措施效果显现。Q2北鼎净利率回升至13.3%，同比+10.0pct。该行认为公司不断提高生产效率，优化产品结构，盈利能力有望持续提升。

北鼎产品定位高端，有望受益于国内消费升级。公司不断优化产品结构，扩展新品类，推动自主品牌出海，扩张全渠道用户触点，经营业绩有望持续快速增长。该行预计公司2023~2025年EPS为0.27/0.34/0.42元，维持买入-A的投资评级，给予2023年42倍的动态市盈率，相当于6个月目标价为11.50元。