港股概念追踪 | ChinaJoy 2023重返线下并首设AIGC大会 市场活跃度回暖 游戏板块有望抬升估值(附概念股)

2023-07-24 08:28:41 智通财经 

智通财经APP获悉,第二十届中国国际数码互动娱乐展览会 (简称ChinaJoy) 将于7月27日至31日在上海举行,这也是继ChinaJoy去年改为线上举办后,时隔两年重回线下。本届ChinaJoy重点关注游戏出海、IP经济AIGC、Web3、独立游戏等产业热点方向。光大证券(601788)研报指出,ChinaJoy2023时隔两年重返线下,网易游戏等头部游戏厂商参展,或宣布超预期新游进程,重拾市场对线下展会关注度。相关概念股:腾讯控股(00700)、网易-S(09999)、心动公司(02400)、哔哩哔哩-W(09626)。

在AIGC重新定义内容生产力、开启内容产业新世代的大背景之下,本届ChinaJoy上,AI无疑是最大看点之一,今年不仅首设AIGC大会,从技术、产业、资本等多角度诠释AI浪潮下内容行业的范式转变,还有众多厂商展示AI应用的阶段性成果,以更为直观的方式呈现给市场。

其中,ChinaJoy常年参展商三七互娱(002555)此次不仅会展示明星产品《斗罗大陆:魂师对决》《叫我大掌柜》等精品游戏,还将携新游《凡人修仙传:人界篇》参展。据悉,《凡人修仙传:人界篇》今年5月24日开启公测,上线首日即登顶iOS免费榜。机构预计,该游戏首月流水约5亿元。虚拟人“葱妹”也将代表三七互娱在AIGC、元宇宙等最新领域上的尝试和成果,与一众玩家和从业者见面。

三七互娱方面表示,今年除了参与BTOB展以外,也受邀参与BTOC“游戏赋能展”的展出,向玩家展示三七互娱在数字赋能传统文化、社会公益及元宇宙、AIGC领域上的探索成果。且对于回归线下的ChinaJoy,无论是展位面积,展台搭建还是周边礼品的准备上,三七互娱的投入都是比过往几年要高的。

同时,版号恢复常态化发放,助力游戏市场复苏。截至上半年,今年已共计发放游戏版号549个(其中包含进口版号27个)。相比之下,2022年全年发放版号512个。

西南证券表示,目前游戏版号已进入常态化,政策面趋暖,行业整体趋势向好,整体估值中枢有望上行。

在人工智能、版号等利好因素的推动下,上半年游戏上市公司业绩普遍回升。近日,世纪华通(002602)发布的业绩预告显示,其在上半年预计实现归母净利润8亿~9.5亿元,同比增长64.76%~95.65%。此外,姚记科技(002605)预计实现归母净利润 3.98亿~4.18 亿元,同比增长109%~119%。

此外,7月25日-8月下旬,微软、英伟达等美股AI龙头公司相继披露业绩。光大证券表示,若微软、英伟达等AI行业巨头连续两季度释放优异业绩,市场或形成AIGC产业趋势洪流,有望助推大规模AI相关产业投资活跃。

光大证券研报指出,游戏板块股价回调或较充分,2023年7月-10月后续存在密集AIGC等系列催化事件,有望抬升板块估值、激发较大规模的市场活跃度,驱动游戏板块回暖,维持互联网传媒行业“买入”评级。

还值得一提的是,9月6日,海外重量级产品微软《星空》正式上线。光大证券认为,《星空》发布会亮眼表现已促使市场深入探索AI+游戏的底层逻辑,但部分投资人接触游戏较少,对AI赋能游戏仍存在预期差,产品落地有望进一步巩固市场认知。

西南证券指出,继续看好游戏板块,AI+趋势已经基本确认,核心在于如何选取赛道。游戏是目前融合“AI主要应用领域+估值整体20-25X+基本面拐点到来”的三大优势,或将是目前最优的赛道。在Q2/Q3众多项目上线+科技继续发展成熟+VR赛道再迎利好的增量推动下,AI应用或将成熟迭代,更多智能化应用有望落地。AI技术突破的影响力或将利好行业玩法与内容丰富度提升,制作流程的优化,更多优质内容有望加速落地。

相关概念股:

腾讯控股(00700):在工程技术层面,腾讯游戏正在推进与英伟达等全球顶级厂商的深度合作,尝试将游戏引擎和工具链打造成一个可以跨团队、跨公司协作的“联机游戏”,让更多人,甚至人和程序、人和PCG技术、人和AI,都能一起在虚拟空间进行协作,打造下一代实时协作技术方案。

网易-S(09999):目前,公司自研AI技术已应用于游戏工业化全流程,AI技术对关键环节的工作效率提升高达90%;网易互娱AI LAB已自研数十款AI提效工具,覆盖AI语音生成、AI原画生成、AI视频动捕、AI模型生成等环节;推出由网易伏羲等联合研发的AI绘画平台“丹青约”等。

心动公司(02400):心动公司的TapTap中国版技术架构与AI算法升级,分发与广告效率齐升。2022年公司信息服务收入达9.8亿元,同比+41.29%。由于技术架构提升和AI算法运用,TapTap中国版游戏分发与广告效率得到明显提高,MAU达4145万,同比+31.30%,用户量以及收入同比均显著提升。

哔哩哔哩-W(09626):B站2022年度ESG报告显示,B站是目前全网AIGC内容质量最高、最丰富的平台,近一年内相关视频播放量超20亿。此外,2023年一季度,哔哩哔哩游戏业务收入达11.3亿。

(责任编辑:张晓波 )
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