轻工制造行业：轻工业稳增长政策出台 关注内需出口两条主线

　　事件：7月28日 ，工业和信息化部、国家发展改革委商务部发布《轻工业稳增长工作方案（2023—2024 年）》。主要目标为2023-2024 年轻工业增加值平均增速4%左右，规上企业营业收入规模突破25 万亿元。
　　23 年上半年行业增长放缓，本次方案目标环比加速，有利于支撑行业健康发展：《轻工业稳增长工作方案（2023—2024 年）》规划目标2023-2024 年轻工业增加值平均增速4%左右，规上企业营业收入规模突破25 万亿元。2022 年轻工业规上企业营业收入达24.3 万亿元，占整体工业的17.6%，累计出口9535 亿美元，占全国出口总额的26.5%。
　　当前，受外部环境复杂严峻、需求恢复承压等因素影响，轻工业增长有所放缓，2022 年轻工业增加值同比增长2.4%，23 年上半年轻工业增加值同比增长0.4%，低于工业平均。我们认为，轻工业具有规模体量大、消费带动强、产业覆盖广、产业链完备的特点，对于稳定传统工业基本盘重要性突出。《方案》围绕稳增长目标，有助于稳住基本盘，壮大新动能，支撑工业经济恢复增长。
　　方案聚焦稳重点行业、培育新增长点，挖掘内需提振消费，稳出口优势促品牌出海。1）内需方面，围绕家居用品、塑料制品、造纸等重点行业提出工作举措。家居：推动绿色智能家居进乡村，促进智能家居互联互通；塑料：扩大特种工程塑料、高端光学膜、电池隔膜等应用，推广新型抗菌材料等医用塑料；造纸：推进林纸一体化建设，提高非木原料供给能力，加快高等级绝缘纸、特种纸技术突破，开发适合婴幼儿和老年人群的护理卫生产品。其他轻工用品：同时，《方案》促进培育在老年用品、婴童用品、文化休闲用品等潜力赛道的新增长点。大力实施新品、名品、精品矩阵的“三品”战略，联动线上线下拓展消费场景；打造一批消费热点，拓展消费场景，扩大应用范围，提振消费。2）出口方面，《方案》提出稳传统出口市场，支持行业龙头建设海外设计研发机构及营销渠道，建立国际化品牌；积极开拓“一带一路”、RCEP地区新兴市场；支持跨境电商、海外仓等外贸新业态发展。
　　投资建议：建议关注内需重点&新兴行业，传统优势出口&外贸新业态。
　　我们认为，此方案将助于提升轻工业内需消费、出口增长动能，建议关注：1）稳增长内需：定制（欧派家居、志邦家居、索菲亚、金牌厨柜、我乐家居），沙发（顾家家居、敏华控股），床垫（慕思股份、喜临门）、智能坐便器（箭牌家居、瑞尔特）；塑料（家联科技）；特种纸（华旺科技、仙鹤股份），造纸（太阳纸业、博汇纸业、山鹰国际），个护（中顺洁柔、百亚股份）。2）潜力赛道：老年、婴童用品（豪悦护理、可靠股份），文化休闲用品（晨光股份）。3）传统优势出口：家用轻工（永艺股份、恒林股份、梦百合、匠心家居、麒盛科技、海象新材、共创草坪、浙江自然、浙江正特）、休闲日用品（嘉益股份、哈尔斯、依依股份）。
　　4）跨境电商、海外仓外贸新业态：致欧科技、乐歌股份、吉宏股份。
　　风险因素：消费复苏不及预期风险，原材料成本大幅上涨风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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