券商股狂飙"牛归"信号?年内第三个做多窗口开启!房地产政策预期迎来拐点,市场偏好有望进一步修复;数据要素顶层设计有望加速,相关概念股望受益

2023-07-31 08:29:19 和讯网 

  行情回顾:

  上周五,上证指数报3275.93点,上涨1.84%,成交额4369.24亿。深证成指报11100.40点,上涨1.62%,成交额5113.83亿。创业板指报2219.54点,上涨1.62%,成交额2111.16亿。总体上个股涨多跌少,两市超3500只个股上涨。两市成交额9483亿,较上个交易日放量1683亿。盘面上,证券、保险、汽车整车、银行等板块涨幅居前,Chiplet、CPO、传媒、新型城镇化等板块跌幅居前。北向资金全天净买入164.03亿元,其中沪股通净买入83.82亿元,深股通净买入80.21亿元。

券商股狂飙

  整体来看,券商股最引人注目。盘面上,券商股集体大爆发,截至收盘,累计共有十余只概念股封板涨停。其中,“券商一哥”中信证券(600030)时隔近3年来再次涨停。一直以来,股市中常有“牛市来临,券商先行”的说法,而作为大市值、高权重的中信证券也常被视作“牛市先行指标”。虽然从概率上看,中信证券涨停后未必一定带来牛市,但复盘A股历史来看,上证指数于2007年、2015年、2019年、2020年等多个大小牛市行情前也的确有中信证券涨停的身影出现,而随着市场共识逐步加深,每逢中信证券迎来涨停行情,市场人气也常因此而点燃。

  主题投资机会:

  1、数据要素丨近日任命刘烈宏为国家数据局局长今年3月通过的《机构改革方案》提出,组建国家数据局,负责协调推进数据基础制度建设,统筹数据资源整合共享和开发利用,统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等。

  开源证券研报指出,目前距2023年3月国家数据局组建已有4个月,数据局局长人选确定,意味着国家数据局高层人事基本到位,接下来工作将有序开展,数据要素市场有望取得实质性加速发展。

  2、家电丨国家金融监督管理总局表示,引导银行保险机构加大对消费的支持力度,规范发展消费金融产品和服务,鼓动新能源汽车、绿色家电等大宗商品消费,促进居住消费提升,积极发展服务消费,释放出行消费潜力,加快培育新型消费,大力倡导绿色低碳消费,增强居民的消费信心。

  信达证券认为,发改委等部门对于家电下乡、以旧换新的政策支持有利于引导地方财政、家电企业出台后续更多的实际补贴政策,也有利于推动家电更新需求的提升。未来几年空冰洗等耐用品家电更新需求占总需求的比例或快速上升。

  3、预制菜 | 工业和信息化部等三部门近日印发轻工业稳增长工作方案 (2023一2024年) ,提出将实施推动食品工业预制化发展行动方案顺应方便快捷、营养健康食品消费需求大力发展方便食品、自热食品、米面制品、预加工菜肴等产品形态;加强预制化食品标准制修订工作,加快管理创新和商业模式创新。

  据国联证券测算,当前我国预制菜市场空间约8000亿元,B端占比80%,C端占比20%。B端预制菜的核心价值是餐饮端标准化以及后厨烹饪便捷化,直接用户是连锁中小餐饮、酒店、团餐、乡厨等的厨师。产品定位清晰的餐饮企业在疫情间逆势开店,随着线下消费场景恢复,有望受益于店数和店效双升红利。

  4、氢能丨德国政府26日通过新版《国家氢能战略》。该战略称,到2030年德国在氢能技术的领先地位将进一步提升,产品供应将覆盖从生产(如电解槽)到各类应用(如燃料电池技术)的氢能技术全价值链。新版《国家氢能战略》指出,预计到2030年,德国的氢能需求量将达到130太瓦时(TWh),其中50%到70%需要进口,德国政府正在制订相关进口战略。

  分析师认为,氢能行业处于从产品验证到商业模式形成以及规模化发展的临界点,随着氢能在制储运用各个环节的技术能力和市场空间再获新进展,预计后续会有氢能应用渗透率将会进一步提升。

  5、大消费丨全国消费促进工作年中推进会近日在京召开。会议强调,促进消费持续恢复和扩大,对于巩固经济回升向好基础、推动高质量发展具有重要意义。各级商务主管部门要坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署,把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来,持续办好“消费提振年”系列活动,提振汽车、家居等大宗消费,推动服务消费提质扩容,改善消费条件,创新消费场景,更好发挥消费拉动经济增长的基础性作用。

  太平洋(601099)证券称,政治局会议提出提振汽车消费,汽车消费潜力有望进一步释放。此外下半年汽车销量淡季不淡,周度表现持续超预期,下半年新车周期与季节性因素环比增长预期明确。

  6、执行器丨在特斯拉二季度财报电话会议上,马斯克提及Optimus机器人(300024)产能受限的原因主要是缺乏现成的执行器。执行器由多种零部件共同组成,其中,国盛证券近日研报指出,由于人形机器人的关节通常需要更加智能化,使得智能关节的控制与驱动环节的重要性凸显,其核心在于驱动器和驱动器芯片两个环节。

  国盛证券指出,伺服驱动器及控制芯片竞争对手较多,且多为海外龙头公司,若竞争对手通过价格战等方式进行恶意竞争以获取市场份额,则行业竞争情况可能加剧,进一步影响国内公司的盈利水平。

  7、鸿蒙欧拉丨据深圳市政府网站7月28日披露,深圳市工业和信息化局发布关于印发《深圳市推动开源鸿蒙欧拉产业创新发展行动计划(2023—2025年)》的通知。

  广发证券(000776)指出,截至2023年6月,Windows、OS和Linux以外的其他操作系统在中国桌面端操 作系统市场中的份额达到12.27%,较2019年的4.03%实现明显提升。亿欧智库在《2022年中国操作系统发展研究报告》中测算,国产操作系统通用市场增速将超过20%,并在2024年达到34.1亿元的规模。

  8、房地产丨7月30日,深圳市住建局表示,将结合深圳市房地产实际情况,会同市有关部门、中央驻深机构和各区抓好贯彻落实,更好满足居民刚性和改善性住房需求。7月29日晚间,北京市住建委表示,将结合北京房地产市场实际情况,会同相关部门抓紧抓好贯彻落实工作,大力支持和更好满足居民刚性和改善性住房需求,促进北京房地产市场平稳健康发展。

  长江证券(000783)表示,目前政策预期迎来拐点,因城施策或精细化措施可能将推进至核心区域,宏观层面表态也直指当前核心矛盾,短期预计房地产后续政策优化空间主要集中在核心城市。,随着重点城市相对稳定,未来有望进而修复市场短期风险偏好。

  大势观察:

  对于当前市场走势,中信证券表示,7月市场整体处于经济、政策和情绪的三重谷底,8月在政策、基本面、流动性、情绪四大拐点的共振下,有望开启今年第三个关键做多窗口,预计行情不会以脉冲式的上涨一蹴而就,而是在政策有序落地的过程中逐步上行,将持续数月。

  第一,政策拐点已明确,政治局会议全面回应市场关切,提振市场信心,预计优化地产政策、活跃资本市场、一揽子化债方案措施将逐步落地。第二,基本面拐点也将明确,经济运行已处于年内底部,将随着库存去化和政策发力逐步改善,A股盈利周期的底部特征较明显,预计盈利增速将在下半年修复。第三,市场流动性拐点也将明确,人民币汇率拐点已清晰,国内货币政策8月仍有降准可能,同时近期A股关注度提升,活跃资金明显回流,将带动增量资金入场。第四,市场情绪也将迎来拐点。

  华西证券(002926)认为,国内外流动性方面,7月美联储加息后,美联储对9月加息节奏尚不明确,但加息进入尾声已是市场共识;国内股市资金面出现改善迹象,外资大幅净买入有利于提振市场信心。政策层面,7月政治局会议总体基调偏积极,并且在“活跃资本市场”、“优化房地产政策”等领域的表态引发市场对政策落地的期待。结合证监会、住建部相继召开座谈会释放积极信号、证监会召集头部券商开会、北京住建委表态和合肥专题会议等,预计8月将迎来相关领域政策的陆续落地,市场风险偏好有持续改善基础,A股有望在政策暖风驱动下展开结构性行情。

  行业配置上:1)关注政策持续催化下低估值顺周期的板块布局机会(电力,银行保险,石油开采,地产,公路等);2)受益“扩内需”支持的消费板块(食饮、汽车等)。 

(责任编辑:邵晓慧 )
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