交通运输仓储行业周报：邮政局Q2快递服务调查结果公布 欧美航线运价反弹

本周（7/24-7/28）交运指数上涨3.1%，沪深300 指数上涨4.5%，跑输大盘1.4%，排名13/29。交运子板块中快递板块涨幅最大（+5.3%），航运板块涨幅最小（+1.4%）。
快递：邮政局公布2023Q2 快递服务满意度与时效性调查结果，顺丰、邮政表现较好。国家邮政局公布2023Q2 快递服务满意度调查和时限准时率测试结果，在品牌公众满意度方面，得分较高的品牌为顺丰速运、京东快递、邮政速递；从72 小时准时率看，准时率较高的品牌为顺丰速运、邮政速递、中通快递。2023 年6 月，顺丰控股速运业务量为10.17亿票，同比增长10.54%；单票收入为16.42 元/件，同比下降2.4%。圆通速递业务完成量17.92 亿票，同比增长14.03%；快递产品单票收入2.37 元，同比下降9.33%。韵达股份业务量15.81 亿票，同比下降2.04%；快递服务单票收入2.32元，同比下降9.73%。申通快递业务量15.23 亿票，同比增长28.26%；快递服务单票收入2.21 元，同比下降11.95%。
物流：宏川智慧收购有望再下一城，罐容规模增长可期。本周中国化工产品价格指数（CCPI）为4503 点，同比下降22%，环比增长2%。2023 年7 月25 日，宏川智慧公告重大资产购买预案，拟以现金方式收购南通御顺100%股权和南通御盛100%股权，交易完成后公司将间接持有易联南通有限公司100%股权。易联南通为同业公司，拥有72 座储罐，罐容总计约61.7 万m3。公司目前运营罐容总计438.61 万m3，权益罐容总计344 万m3，若收购完成，公司运营罐容将增长14%，权益罐容将增长18%。交易在进一步扩大公司罐容规模的同时，也进一步增强了公司长三角区域仓储基地间的集群效应，有利于促进相关业务开展，提升综合服务实力。危化品航运市场龙头份额有望持续提升，高盈利能力可持续：
1、需求端：多个沿海大型炼化一体项目陆续投产，运输需求维持稳定增长；2、供给端：行业新增运力实行严格审批制度，行业有序竞争，龙头企业高盈利能力可持续。推荐宏川智慧。
出行链：7 月暑运民航日均客运量约为188 万人次。本周（7 月22 日-7 月28 日）全国日均执飞航班量15424 班，恢复至2019 年100%（环比+1pct）；其中国内线日均14108 班，为2019 年111%（+1pct）；国际线日均1048 班，为2019年47%（+0pct）；地区线日均270 班，为2019 年52%（-1pct）。航旅纵横大数据显示，暑运以来，国内外航线日均客运量为188 万人次，其中7.1-7.26 国内航线旅客运输量超4600 万人次，同期国内航司的出入境旅客量超300 万人次，特别是在7 月23 日，国内航司的出入境旅客量超13 万，刷新了今年以来的单日出入境旅客量纪录。2023 年6 月，ASK较2019 年，国航+10%、东航-7%、南航-6%、春秋+9%、吉祥+27%；旅客吞吐量较2019 年，上海机场（浦东）-26%、首都机场-45%、白云机场-12%、深圳机场+2%、厦门机场-7%、美兰空港+2%。2023 年6 月，全国铁路客运量为3.27亿人次，同比+95.30%，约为2019 年106%；铁路旅客周转量为1208.81 亿人公里，同比+93.70%，约为2019 年102%。
中长期航空需求终将恢复增长，航空业将出现供需增速差，叠加票价市场化业绩将大幅反弹；国际客流恢复后国际枢纽机场投资价值亦将凸显。推荐春秋航空、京沪高铁。
航运港口：欧美航线运价反弹。集运：本周CCFI 环比-0.3%，同比-73.7%；SCFI 环比+6.5%，同比-74.7%，其中CCFI美东航线运价指数环比+3.7%，CCFI 美西航线运价指数环比+4.8%，CCFI 欧洲航线运价指数环比+0.3%。上周中国内贸集装箱运价指数PDCI 为1013 点，环比-0.7%，同比-37.8%。油运：本周BDTI 环比-7.1%，同比-40.5%；BCTI 环比+14.3%，同比-47.4%。干散货运输：本周BDI 环比+13.5%，同比-46.1%。伴随全球经济复苏，油运需求逐步恢复，供给端受环保政策、新订单有限、船台产能等影响受限，建议关注油运复苏机会。推荐中远海能、中谷物流。
需求恢复不及预期风险，油价上涨风险，汇率波动风险，价格战超预期风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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