大行评级｜摩根大通：上调同程旅行评级至“增持”目标价上调至22港元

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大行评级｜摩根大通：上调同程旅行评级至“增持”目标价上调至22港元：格隆汇8月24日｜摩根大通报告指，同程旅行连续两季收入及盈利创新高，简单地视之为经济重启受惠股并不公平。该行认为同程旅行过去数年贯彻的执行及持续的市占增长被市场忽视，为下半年及2024年业绩持续的胜预期及上行提供良好基础。该股现价仅为预测市盈率13至14倍，低于携程的18至19倍，认为足以视之为可持续的具质量增长股。摩通把该股评级由“中性”上调至“增持”，目标价由18港元上调至22港元。该行预测同程旅行今年收入较2019年升六成，意味2019年以来年复合增长率达12%。该行假设同程旅行未来数年收入每年增长中十位数至高十位数，显著跑赢同业。该行预测未来三年该股非国际财务报表准则净利润率维持18%至19%，相对2019年的21%，意味该股上行风险大于下行风险。