赛百味与Roark Capital达成出售协议，交易估值超过90亿美元

“管理团队留任，继续执行国际扩张。”

作者：杨雪

编辑：tuya

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8月24日，连锁三明治巨头赛百味（Subway）宣布已和私募股权公司Roark Capital签署了最终的收购协议，具体的交易金额并未透露。据知情人士称，该交易对赛百味的估值超过90亿美元（折合人民币超过650亿元）。

该交易是快餐史上最大的收购之一。赛百味对此表示：这项交易将有助于在全球开设数万家新店。这是赛百味多年转型历程中的一个重要里程碑，可以将我们的全球业务和品牌优势，和RoarkCapital在餐饮和特许经营模式方面的专业知识结合了在一起。”

收购过程中，摩根大通负责提供有关财务方面的建议和支持，Sullivan & Cromwell LLP则提供与法律事务相关的咨询和指导。该项收购交易的时间将取决于监管批准和成交条件。

交易完成后，赛百味管理层将留任，CEO John Chidsey会继续留在该公司，赛百味也不打算和任何其他餐饮集团合并。

Roark Capital在收购竞标中击败了由TDR Capital和Sycamore领导的投标团队。公开资料显示，Roark Capital拥有370亿美元资产管理规模，主要投资于特许经营的消费者和商业服务领域，包括投资了多餐饮品牌集团Inspire Brands，其拥有美国最大得来速三明治连锁Arby’s、Baskin-Robbins、Buffalo Wild Wings和Dunkin’等餐厅连锁品牌，以及赛百味的竞争对手Jimmy John's。

今年1月有消息传出，赛百味正在考虑出售，估值超过100亿美元，并在2月宣布聘请了专业的顾问来运作出售。随后，高盛集团旗下的资产管理部门、贝恩、私募股权公司TDR Capital和另类资产管理公司TPG等都参与了收购谈判。

据市场研究公司Technomic的数据显示，赛百味是全美第八大营收规模的连锁餐厅，美国国内的销售额接近百亿美元。过去两年在全美的门店数量更是超过2万家，在全球拥有约3.7万家，远高于麦当劳、星巴克等连锁餐厅品牌。

今年上半年，赛百味在北美的同店销售额增长了9.3%，通过改进菜单、餐厅改造和营销方面的举措吸引了更多的顾客。其同店销售更是连续第10个季度实现正增长。

但赛百味过去20多年在中国市场的发展并不理想。截至2023年1月底，赛百味在中国大陆共有535家门店，其中加盟店530家、直营店仅5家。

今年6月初，赛百味宣布与上海富瑞食企业发展有限公司（FRS）签订新的总特许经营协议，以大幅扩张它在中国大陆的业务。这不仅是史上最大的特许经营总协议，也是整个连锁快餐行业最大的特许经营协议之一。

根据这项新合作，上海富瑞食将获得在中国大陆管理和开发所有赛百味门店的独家权利，将在未来20年内在中国大陆开设近4000家餐厅，把现有规模扩大超过7倍。汉堡王中国前CEO朱付强已到赛百味担任中国CEO一职。

赛百味当时强调，未来将在全球开设近万家餐厅，亚太地区继续寻求当地专业的合作伙伴，从3500 家增长至6000多家，包含中国的近4000家增长目标。

而在最终收购协议签署后，赛百味表示将继续执行业务战略，重点关注销售增长、菜单创新、餐厅现代化、全面改善顾客体验以及国际扩张。

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