汽车和汽车零部件行业周报：成都车展顺利开幕 8月销量预计环比改善

　　本周汽车板块跑赢大盘：本周A 股中信汽车一级行业（-3.1%）跑输沪深300（-2.0%），在30 个中信一级行业中排名第15 位。
　　预计8 月乘用车销量环比增长：1）乘联会：根据乘联会数据，8/14-8/20 国内乘用车日均零售销量同比+3%/环比-9%至5.2 万辆，日均批发销量同比+9%/环比-7%至5.9 万辆。8/1-8/20 零售端新能源乘用车销量同比+29%/环比+1%至35.1 万辆（新能源车渗透率37.1%），批发端新能源乘用车销量同比+14%/环比持平至30.7 万辆（新能源车渗透率36.8%）。2）交强险：8/14-8/20 乘用车市场销量40.8 万辆，日均销量5.8 万辆。新能源乘用车市场销量15.0 万辆，日均销量2.1 万辆（新能源车渗透率36.6%）。3）乘联会预测：
　　8 月零售端乘用车销量同比-1.3%/环比+4.7%至185 万辆，新能源乘用车销量同比+31.5%/环比+9.2%至70 万辆（新能源车渗透率37.8%）。
　　成都车展顺利开幕： 8/25 成都车展正式开幕，本次共有80 款左右新车参展，新能源车型占比超过50%。1）自主品牌：本次亮相新车型接近40 款，新能源车型占比80%+。自主品牌爆款打造能力显著提升。其中，比亚迪本次展出共5 款新车且定位均为中高端车型，长城本次展出4 款车型并以SUV、越野车为主以保持细分赛道优势。自主新能源车型呈现出配置及体验感同质化的趋势，预计定价能力、产品定位将成为企业核心竞争点。2）合资品牌：以油改电车型为主且定价偏高，转型速度偏慢。3）新势力品牌：本次车展亮相为前期已发布车型。其中，理想更新“双能战略”进程情况，MEGA 预计2023/12发布，通勤NOA 预计2023/9 月首批推送10 座城市。
　　持续关注智能化+特斯拉产业链：特斯拉降价+部分车企权益放大，增加市场对阶段性价格战的担忧，导致板块出现短期回调。我们认为，1）行业竞争依然激烈，建议关注总量政策、以及行业需求恢复的程度与持续性。2）看好2023年具有较强车型改善周期、用户画像差异化定位竞争的新势力车企、出口+产业链成本控制能力较强+销量与业绩兑现能力较强的自主新能源车企、以及市占率抬升/新定点释放+年降消化能力强+业务多元化的零部件公司。3）持续看好智能化+特斯拉产业链的相关投资机会。
　　投资建议：整车：推荐理想汽车、长安汽车，建议关注小鹏汽车、蔚来、特斯拉。零部件：1）智能化，行泊一体域控，建议关注德赛西威、经纬恒润、科博达；2）智能化，线控底盘，推荐伯特利，建议关注耐世特；3）特斯拉产业链，推荐福耀玻璃，建议关注爱柯迪、嵘泰股份、旭升集团。
　　风险提示：政策波动；产能/供应链不及预期；原材料价格上涨；行业需求不及预期；车型上市与爬坡不及预期；成本费用控制不及预期；市场风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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