汽车行业研究：成都车展开幕多车亮相 关注特斯拉北美产业链

　　本周市场：本周商用载客车下跌2.42%，乘用车下跌3.07%，汽车零部件下跌3.21%，商用载货车下跌4.00%；汽车板块整体下跌3.28%，沪深300 指数下跌1.98%，汽车板块跑输沪深300 指数1.3pcts。
　　行业层面：1）成都车展开幕，比亚迪携多款新车型亮相：成都车展于8 月25 日开幕，车展现场比亚迪全新宋L 亮相，新款比亚迪唐家族及海豹海豹DM-i 正式开启预售，方程豹豹5 开启盲订；2）乘联会预计8 月乘用车零售量同比微降，车市热度延续：乘联会预计8 月狭义乘用车零售销量185 万辆，环比增长4.7%，同比减少1.3%，其中新能源零售约70.0 万辆，环比增长9.2%，同比增长31.5%，渗透率37.8%，受去年同期高基数影响行业同比小幅回落，车市景气延续。
　　公司层面：1）多利科技：公司近日发布2023 半年报，2023H1 公司实现营业收入17.34 亿元，较上年同期增长25.58%；归母净利润2.48 亿元，较上年同期增长34.62%；2）银轮股份：公司近日发布2023 半年报，2023H1 公司营业收入52.62 亿元，同比增长36.09%；归母净利润约2.85 亿元，同比增加117.1%；3）瑞鹄模具：公司近日发布2023 半年报，2023H1 公司营业收入约8.59 亿元，同比增加100.73%；归母净利润约9018 万元，同比增加62.8%。
　　投资建议：1）行业周度销量同比持平，静待Q4 同环比上行表现：8.14-8.20 乘用车销量41.7 万辆，同比-0.2%，由于去年同求高基数增速表现依然较为稳健，后续伴随“金九银十”购车旺季到来，叠加去年基数走低，增长有望持续。2）汽车板块短期调整，近期关注业绩确定性：近期多家车企推出优惠或降价活动叠加8 月传统乘用车销量淡季因素，汽车板块表现短期调整，业绩期来临建议关注业绩确定性。3）特斯拉海外产业链逆势增长，关注其出海配套产业链布局：近期三花智控、拓普集团、福耀玻璃等特斯拉北美产业链标的逆势上涨，我们预计特斯拉首款电动皮卡Cybertruck 有望于9 月上市，后续年产量或达38 万台，其北美产业链有望深度受益于Cybertruck 产销量增长。
　　本周组合：整车：比亚迪、长安汽车、蔚来-SW、小鹏汽车-W、理想汽车-SW。零部件：福耀玻璃、保隆科技、伯特利、拓普集团、旭升集团、爱柯迪、新泉股份、银轮股份、嵘泰股份等。
　　风险提示：乘用车销量、新能源车销量、政策刺激效果不及预期等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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