互联网行业周报(23年第33周)：钉钉将独立发展 字节跳动豆包上线

指数情况：8 月第三周，恒生科技指数录得下跌，单周跌幅为6.22%。主要受到7 月我国主要宏观经济指标发布的影响。同期，纳斯达克指数录得下跌，单周跌幅为2.59%。截至2023 年8 月18 日，恒生科技指数PE-TTM 为24.76x，处于恒生科技指数成立以来1.27%分位点。
个股方面，互联网板块股票多数下跌。港股方面，微盟集团为本周表现最佳，单周涨幅为7.1%。美股方面，腾讯音乐为本周表现最佳，单周涨幅为7.2%。
年初至今，Meta、亚马逊、Google 为累计涨幅前三，累计涨幅分别为135.4%、58.6%、44.5%。
资金流向：腾讯为南向净流入第一。在恒生科技指数成分股中，南向资金净流入前五的公司分别为腾讯控股、美团-W、小鹏汽车-W、理想汽车-W、小米集团-W；非南向资金净流入前五的公司分别为快手-W、金山软件、海尔智家、中芯国际、华虹半导体。
行业动态：1）国家统计局公布2023 年7 月社会消费品零售额数据；2）上海多部门联合约谈网约车平台，今年底合规率要达80%。
公司动态：1）阿里巴巴：钉钉将独立发展；2）拼多多Temu 首次跻身全球下载量前十；3）快手宣布升级职级体系，职级序列双轨变单轨；4）字节跳动AI 对话产品“豆包”上线。
投资建议：8 月恒生科技表现疲弱，基本抹平了7 月的涨幅，主要系经济恢复速度弱于预期。但腾讯、阿里、快手、百度等重点互联网公司再二季度的表现及对下半年的指引较为乐观，在此背景下，我们对互联网板块的推荐逻辑分为以下几条主线：1）商业模式壁垒优质、底部扎实、估值具备性价比的顺周期龙头公司：腾讯、美团；2）市占率仍在提升，基本面处于持续向好通道的优质公司：拼多多、快手；3）一定程度上能脱离经济波动影响，产品周期优质的游戏龙头：网易。
风险提示：政策风险，疫情反复的风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行导致广告大盘增速不及预期的风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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