一张图看懂家电估值W27：配置“空调景气” 关注“出口上行风险”

　　我们建议按“现实&预期”两条主线配置和布局。
　　一、现实方面，继续重视空调链强复苏的配置价值，等待业绩&估值共振。如1）高温天气延续；2）产业链企业二季报预增超预期；3）此前配置其他弱复苏板块的资金分流至“大白电”。推荐盾安环境、格力电器、海信家电、海尔智家；关注美的集团、长虹美菱。
　　二、预期方面，关注“海外经济韧性+人民币贬值”背景下的外销（出口）上行风险，相关企业估值或有望快速修复。推荐新宝股份、海尔智家。关注美的集团、比依股份、莱克电气、浩洋股份。
　　此外，涉“机器人”主题投资，可关注：汉宇集团、铂力特、华曙高科、三花智控、盾安环境、爱仕达等。
　　 风险因素：1、A 股市场流动性波动超预期；2、地产行业景气持续低迷，家电需求不振；3、家电企业成本波动超预期；4、海外需求不景气。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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