太阳能行业周报：隆基绿能明确未来BC是未来技术主流 硅料价格持续上行

　　投资要点
　　两部委：推动“智能光伏+储能”在工业、农业等领域创新应用：9 月5日工业和信息化部、财政部联合印发《电子信息制造业2023—2024 年稳增长行动方案》。《行动方案》提出，深入实施《智能光伏产业创新发展行动计划（2021—2025 年）》，推动“智能光伏+储能”在工业、农业、建筑、交通及新能源汽车等领域创新应用，发布第四批智能光伏试点示范名单。
　　国家首批光伏发电综合利用（制氢）示范项目并网发电：山东电建一公司承建的国家首批光伏发电综合利用（制氢）示范项目——张家口光伏发电综合利用（制氢）示范项目康保县1、4 号地块光伏EPC 项目并网发电。据了解，该项目总投资174 亿元，包括150 万千瓦风电项目、120 万千瓦光伏项目及配套氢能“制、储、输、配”一体化项目。
　　SEIA：气候法案刺激明显，今年美国光伏装机容量有望增加32GW：当地时间周四（9 月7 日），美国太阳能产业协会(SEIA)和咨询公司伍德麦肯兹（Wood Mackenzie）发布报告称，在《通胀削减法案》激励措施的推动下，预计今年美国太阳能装机容量将增加创纪录的32GW，比2022 年新增的装机容量高出53%。报告指出，随着新冠大流行和限制性贸易政策带来的供应链挑战减弱，到2028 年，美国太阳能装机容量将从目前的153GW 增加到375GW。
　　隆基绿能：BC 是绝对主流：在9 月5 日隆基绿能的半年度业绩电话会上，隆基绿能董事长钟宝申明确了BC 电池将成为未来光伏主要技术路线。
　　钟宝申表示，前期隆基未明确未来技术路线，但公司内部一直开展着高强度的研发和审慎的论证。目前，隆基有一个非常明确的观点，接下来的5-6 年，BC 类电池会是晶硅电池的绝对主流，包括双面和单面电池，接下来隆基大量产品都会走向BC 技术路线。
　　价格追踪
　　多晶硅价格：根据InfoLink 数据，本周多晶硅致密料均价为82 元/kg，较上周上涨2.5%。本周硅料价格持续上行主要由于下游排产旺盛、采购积极引起的短期供应紧张。但本周价格涨幅环比上周下降4.2pct，反映了供应短缺的现象正在逐步改善。随着中国的夏季高温区间、以及用电高负荷时段逐步结束，预计主要硅料厂家的月度产量将有不同幅度的修复和上升，实现三季度内、单月整体产量的首次正增长。我们预计9 月下旬至10 月初，硅料价格将止涨；长期来看，价格将略有下行。
　　硅片价格：根据InfoLink 数据，本周150um 的182mm 单晶硅片均价3.35元/片，较上周持平。9 月份硅片排产仍在上调，预计单月产出突破60 GW，环比增长10%，硅片供应紧张情况逐步缓解。展望后势，在硅料价格的涨势中，预期下周硅片价格维持当前水平；后续将视硅料的涨价幅度、以及头部厂家的稼动水平滚动变化。
　　电池片价格：根据InfoLink 数据，本周M10 电池片（转换效率23.1%+）均价为0.74 元/W，较上周下降1.3%；G12 电池片（转换效率23.1%+）均价为0.73 元/W，较上周持平；182mm TOPCon 电池片均价为0.80 元/W，较上周持平，比同尺寸PERC 电池片溢价8.1%。本周M10 电池片价格下行一方面受组件价格压力传导影响；另一方面是由于随着TOPCon 产能释放，电池片供应增加。本周隆基业绩交流会强调了BC 技术是未来5-6 年的主流，我们认为N 型占比较高及较早布局电池新技术的企业将持续受益。
　　组件价格：根据InfoLink 数据，本周182mm 单面PERC 组件均价为1.23元/W，较上周下降0.8%；182mm 双面PERC 组件均价1.25 元/W，较上周下降0.8%。TOPCon 组件价格为1.33 元/W，较上周下降1.5%。本周组件价格没有大的调整，略微价格下行主要是因为一线企业为抢占市场份额而低价竞争订单。后续随着下游起量及辅材等价格的上涨，预计组件价格仍会稳中有升。
　　投资建议
　　从本周产业链各环节价格来看，上游价格上涨，硅片价格持平，下游价格略有下行。本周隆基明确BC 技术是未来光伏的发展方向，建议把握BC相关的机构性机会。重点推荐：爱旭股份、隆基绿能、福斯特，积极关注：
　　帝尔激光、永和智控、锦富技术、广信材料、时创能源、博菲电气。
　　风险提示
　　光伏新增装机量不及预期；产业链价格波动风险；海外地区政策风险
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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