研报掘金丨国盛证券：锦江酒店境内外经营显著复苏，且Q2、暑期、中秋国庆有望延续

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研报掘金丨国盛证券：锦江酒店境内外经营显著复苏，且Q2、暑期、中秋国庆有望延续：格隆汇9月13日｜国盛证券研报指出，2023年1月以来，国内外休闲游及商务差旅消费需求明显释放，锦江酒店(600754.SH)境内外经营显著复苏，且Q2、暑期、中秋国庆有望延续，经公司测算，预计2023年Q3境内整体平均RevPAR为2019年同期的115%-120%，境外整体平均RevPAR为2019年同期的110%-115%，既体现环比继续提升，展望明年亦不会造成过大基数压力。公司作为酒店龙头，当前展店仍有空间，多品牌矩阵不断优化，且力图优化资本结构、精致成本及收益管理、优化会员体系、推进直销数字化转型。预计公司2023-2025年实现营业收入144.6亿元/158.2亿元/172.3亿元，实现归母净利润14.26/18.28/23.11亿元，EPS分别为1.33元/股、1.71元/股、2.16元/股，当前股价对应PE分别为30/23/18倍，维持“买入”评级。