东北证券建材行业周报：地产新政密集落地 二手房市场率先回暖 金九银十市场可期

报告摘要：
周关注：地产新政密集落地，二手房市场率先回暖，金九银十市场可期
从前8 月数据看楼市虽降幅有所收窄但仍显低迷，8 月开始地产政策密集出台，推动楼市回暖。近一周表现来看，重点城市一手房仍处于低位震荡状态。对比新房市场，各地新政对于二手房市场的影响更为显著。一方面供应端“蠢蠢欲动”，多数城市出现了挂牌量激增现象；另一方面，二手房成交回升幅度略好于新房。新政出台提升了居民的购房信心。考虑到此次一线城市是在较严格的限购条件下放松“认房不认贷”政策，新政精准释放的需求传导到实际销售数据仍需时间。
多项新政带动下，预计核心城市“金九银十”市场可期，一线城市市场持续时间将好于二线及三四线城市，看好地产及建材基本面修复。
市场回顾：上周上证综指上涨0.0%、创业板指下跌2.3%、同花顺全A 下跌0.9%、建筑材料（申万）下跌1.9%；建材行业细分领域中，水泥、玻璃玻纤、装修建材指数分别上涨+1.1%、-2.2%、-4.2%。
重点数据跟踪：水泥：全国水泥均价周环比上升0.5%，月环比下降1.1%；玻纤：直接纱均价3550 元/吨，周环比持平；电子纱周均价8,775元/吨，周环比上升1.7%；玻璃：玻璃期货价格周环比下降2.3%，浮法平板玻璃（4.8/5mm）市场价2107.6 元/吨； 2.0mm 镀膜玻璃20 元/m2，周环比持平，同比持平；3.2mm 镀膜玻璃28.0 元/m2，周环比持平，同比上升5.7%；原材料：动力煤价周环比上升4.6%，英国布伦特原油价周环比上升2.9%；地产基建：上周（9/9-9/15）30 大中城市商品房成交面积为189.44 万平方米，同比下降2%，环比上升13%；9/4-9/10 日100 大中城市成交土地规划建筑面积为1209.65 万平方米，同比下降55%，环比下降30%。
行业动态：数字水泥网：川渝地区水泥工业发展座谈会顺利召开;陶城报：马可波罗新明珠蒙娜丽莎东鹏瞄准这一市场;涂界：2023 中国工程建筑涂料品牌25 强榜单揭晓：收入大减，三棵树超立邦。
投资建议： 1）楼市偏弱运行，政策预期增强，消费建材板块有望受益，建议关注东方雨虹（月度金股）、北新建材、三棵树、蒙娜丽莎、东鹏控股、苏博特等。2）水泥板块估值较低，水泥或先纳入碳市场有利于低端产能出清，建议关注海螺水泥、华新水泥、塔牌集团等。3）高空作业平台、真空绝热板、有机硅胶、储能消防景气度向好，关注细分领域龙头华铁应急（月度金股）、赛特新材、硅宝科技、青鸟消防。
4）出口链方面，美国房地产市场回暖、出口成本端改善显著，关注松霖科技、致欧科技。
风险提示：原材料价格上涨或超预期；下游需求或低于预期等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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