同享科技:光伏焊带领军企业,N型新品加速放量,看好其前景!

2023-09-25 07:07:45 自选股写手 

同享科技(839167):光伏焊带领军企业 N型新品加速放量

投资要点:

同享科技是一家光伏焊带领先企业,业绩稳步增长。随下游光伏行业需求旺盛,公司营收/归母净利润由2018年3.49/0.17亿元增至2022年12.5/0.5亿元,四年CAGR 达37%/31%;2023H1 营收及归母净利润分别为9.36亿元、0.48亿元,同增38%、65%。

随着N型新技术TOPCON、HJT、xBC 类电池技术的不断发展,焊带产品适配迭代升级,焊带朝着更细线径、更多数量的方向发展,从而减少银耗、减少遮光面积,提升组件功率。公司产品随电池技术持续迭代升级,2025年需求预计为27.0万吨,2022-2025年CAGR达19.5%。

深度合作大客户享高增需求,新品随N型加速放量。量:公司采取深度合作大客户战略,将充分受益于龙头集中度提升,2023年9月末产能达3000吨/月,后续仍将有3万吨扩产规划,将充分满足市场增长需求。利:公司第一大客户为晶科能源,销售占比超40%,晶科为TOPCon先行者,公司SMBB 焊带有望受益充分放量,2023H1 销售占比已达23%,下半年有望进一步提升,而SMBB相较于MBB 焊带盈利更强,有望带动公司盈利结构性改善。

盈利预测与投资评级:我们预计公司2023-2025年归母净利润为1.24/1.62/2.08亿元,同比增长147%/31%/28%,对应PE为10/7/6倍,首次覆盖,给予“买入”评级。

风险提示:行业需求增长不及预期、行业竞争加剧、客户拓展不及预期、原材料价格剧烈波动、SMBB盈利下行。

和讯为您带来最新券商看点,供您参考:



自选股写手点评:

在20世纪80年代初,传奇投资人乔治·索罗斯(George Soros)利用杠杆交易,短暂地击败了英国央行,赚取了10亿美元的利润。这场“黑色星期五”事件震惊了全球金融市场,同时也引发了对于杠杆交易的争议。

在1992年英国加入欧洲汇率机制后,英镑的汇率被固定在了2.7至2.9德国马克之间。然而,英国经济的增长放缓和财政赤字的扩大导致了市场对英镑的信心下降。索罗斯看准了这个机会,通过大量的杠杆交易,押注英镑的汇率会下跌。最终,在1992年9月16日的“黑色星期五”,英国央行不得不宣布退出欧洲汇率机制,英镑汇率大幅下跌。索罗斯赚取了10亿美元的利润,也因此成为了当时全球最知名的投资人之一。

这场事件引发了对于杠杆交易的争议,一些人认为其会带来无法承受的风险,而另一些人则认为这是投资人应有的自由。无论如何,这场事件至今仍被视为投资历史上的经典案例之一。


和讯自选股写手
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