复洁环保(688335):工业领域持续开拓 股权激励彰显发展信心

2023-10-10 14:05:02 和讯  东北证券廖浩祥
  2023H1营收利润 双增,在手订单顺利推进,废气业务增长显著。2023H1公司实现营业收入3.00 亿元,同比+14.22%;实现归母净利润0.47 亿元,同比+50.16%;分别实现毛利率/归母净利率34.75%/15.70%,分别+2.73pct/+3.76pct。分板块看,低温真空脱水干化一体化技术装备业务收入1.13 亿元,同比+10.74%;废气净化技术装备业务收入0.87 亿元,2022年同期仅为94.96 万元,大幅增长主要系不利因素消除下在手项目顺利实施所致;运营服务收入0.82 亿元,同比-46.49%,主要系老港暂存污泥处理服务项目在2022 年末已完成主要履约义务。
  主业项目实施顺利,工业领域持续开拓。2023 年上半年,公司持续稳中求进,各地项目顺利推进实施,市政领域方面,上海竹园四期、广州萝岗项、深圳福永等项目均开展项目竣工验收;工业领域方面,公司煤化工领域承接的渭化集团彬州、重化工、洁能公司及浙石化等多个气化细渣脱水干化项目顺利实施,安徽甲醇和焦炉煤气综合利用项目正在实施中,锂电领域承接的三元正极材料脱水干化示范量产项目实施竣工验收。
  2023H1 公司在煤化工、锂电领域均有新签订单,为公司进一步拓展工业特种物料分离市场起到良好示范作用。
  拟在上海设立氢能业务经营主体,推动储氢技术和现有技术深度耦合。
  2023 年7 月11 日公司公告称,与铂陆氢能签署《股权投资协议之补充协议》,拟在上海设立氢能业务经营主体,以进一步集中优势资源,加快储氢技术项目应用落地。铂陆氢能致力于从事安全高效储氢材料、储氢装置的研发和设计,储氢装置运营管理系统开发和储氢材料的应用推广,公司未来计划将铂陆氢能的安全储氢技术与公司污泥处理、废气净化、高温水源热泵等技术深度耦合,形成综合利用和整体解决方案。
  开启新一轮股权激励,彰显管理层发展信心。2023 年9 月12 日公司公告称,拟向激励对象70 人授予约183.45 万股限制性股票,约占公告时公司股本总额的1.8%,授予价格为10 元/股,业绩考核目标值为2023/2023-2024/2023-2025 毛利润平均值增长率48%/52%、56%,净利润平均值增长率48%/50%/54%,彰显管理层对公司未来业绩增长的信心和决心。
  盈利预测:维持“增持”评级。我们预计公司2023-2025 年实现营业收入9.07/10.30/11.79 亿元,实现归母净利润1.63/1.94/2.33 亿元,对应PE分别为13.43x/11.34x/9.42x。
  风险提示:国内外宏观形势变化超出预期,技术及产品竞争力不及预期,订单获取及业务扩张不及预期,盈利预测与估值模型不及预期
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

   【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

热门阅读

    和讯特稿

      推荐阅读