研报掘金｜华兴证券：下调青岛啤酒目标价至99港元维持“买入”评级

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研报掘金｜华兴证券：下调青岛啤酒目标价至99港元维持“买入”评级：格隆汇10月12日｜华兴证券发布研究报告称，维持青岛啤酒股份“买入”评级，目标价由100.54港元下调至99港元，估值位于其中国啤酒和白酒同业公司当前交易倍数区间高位。该行认为当前估值水平具备吸引力，充分计入了对于啤酒行业和公司前景预测。因旺季期间恶劣天气影响啤酒需求，该行预计青岛啤酒三季度销量同比减少8%。但渠道调研显示青岛啤酒的高端产品组合，比如纯生和白啤，均超预期表现，推动产品升级和均价提升。由于四季度通常是啤酒行业的淡季，该行预计下半年营收的同比增速会明显放缓至1.7%，对比上半年为12.7%。