汽车与零部件行业周报：问界新M7大定突破5万台 关注华为产业链

　　过去一周（2023.9.25-2023.9.28），申万汽车行业下跌-0.04%，表现强于万得全A，所有一级行业中涨跌幅排名第10。细分板块涨跌幅：
　　过去一周，汽车服务涨幅最大，乘用车跌幅最大。汽车服务上涨0.89%，汽车零部件上涨0.34%，摩托车及其他下跌0.59%，商用车下跌0.64%，乘用车下跌0.69%。
　　热点聚焦
　　问界新M7 大定突破5 万台，选配权益持续至月底、叠加金九银十旺季推动，销量有望持续抬升。根据华为车BU 董事长余承东，10 月7日（截止10 点）问界新M7 累计大定5.55 万台。首销期（9 月12 日-10 月7 日）政策结束后，问界新M7 预定优惠金额从6000 元减至3000 元，1.2 万元内外饰选配金与1.5 万元选配权益保持不变，活动截止日为10 月31 日。
　　自9 月25 日开启盲订以来，预售价50 万-60 万元的问界M9 仅凭几张效果图和少量配置信息便赢得大量订单。据余承东透露，截至10 月7日，问界M9 累计产生盲订订单10,450 单，留存8,040 单。问界M9将基于全新打造的D 级豪华SUV 平台，配备全铝合金底盘、智能座舱、智能驾驶、华为百万像素智慧大灯、华为AR HUD、华为AI 大模型等，新车将于12 月正式上市。
　　Mate 60 系列热度引流、华为品牌和生态加持、产品力与性价比双提升等，是问界新M7 销量持续上扬的推动力。首先，国庆期间前往华为门店观看Mate60 手机的客户激增，带动问界新M7 销售。其次，华为流畅的车机系统与领先的智能驾驶技术吸引力极强，根据车fans 一线数据统计，进店客户对智能驾驶的关注度明显超出门店预期，在短视频和直播的影响下，客户普遍认为智驾比人更安全，对智能驾驶的认可度大幅提升。最后，问界新M7 本身性价比高超，六座版的M7Max 智驾版比理想同类配置的L7 和L8 足足少了7 万块。
　　核心数据
　　国内市场：
　　整体销量：据中汽协数据，2023 年9 月，汽车销量286 万辆，环比+11%，同比+10%。其中，乘用车销量249 万辆，环比+9%，同比+7%；商用车销量37 万辆，环比+20%，同比+33%。
　　新能源汽车销量：据中汽协，新能源汽车9 月销量90 万辆，同比+29%，市占率达32%。2023 年1-9 月累计销量628 万辆，同比+38%，市占率达30%。
　　乘联会新能源乘用车厂商批发销量快讯：乘联会综合预估9 月新能源乘用车厂商批发销量83 万辆，同比增长23%，环比增长4%。初步测算今年1-9 月累计批发592 万辆，同比增长36%。乘联会预测2023年，中国新能源乘用车销量为850 万辆，狭义乘用车销量为2,350 万辆，年度新能源车渗透率有望达到36%。
　　新能源车企月度销量数据：据Wind 数据及电车汇，2023 年9 月，国内主要新能源车企合计销量49.6 万辆，同比+50%、环比+5%；其中，比亚迪销量28.7 万辆、同比+43%，理想销量3.6 万辆、同比+213%。环比看，赛力斯环比增速64%，哪吒环比增速21%。
　　原材料价格：
　　钢材价格下跌、铝锭价格上涨，海运价格持续提升。据Wind 数据，截至2023 年9 月28 日，国内热轧、铝锭、顺丁橡胶价格分别为3810、19540、12900 元/吨，较2023 年9 月22 日分别变化-1.55%、0.26%、-3.01%；波罗的海干散货指数为1716，较2023 年9月22日变化7.72%。
　　投资建议
　　当前汽车板块约处于过去5年历史的40%分位点。汽车总量上看，我们预计2023年汽车需求呈现弱复苏。结构上看，新能源车有望保持30%以上增速。
　　1）整车端，建议关注混动发力的长安汽车、比亚迪；2）零部件端，建议关注单车价值量高、国产化率或渗透率低的连接器、空悬、一体压铸环节，如沪光股份、永贵电器、保隆科技、文灿股份、博俊科技等。
　　风险提示
　　新车型上市不及预期、供应链配套不及预期、零部件市场竞争激烈化
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。