深度*行业*交通运输行业周报：海外油运巨头增加VLCC投资 节后航空客运降温

　　航运方面，干散货运价维持上涨，集运市场持续承压，油运市场供需关系改善下国际巨头增加VLCC 投资。航空方面，节后客运量回落，行业回归平稳修复主线。快递方面，中通快递强化海外布局。
　　核心观点：
　　①顺周期油运巨头增加VLCC 投资，远海汽车开启首条第三国航线。10月9 日，Frontline 与Euronav 达成协议， 收购一支由24 艘超大型油船（VLCC）组成的高质量环保船队，平均船龄5.3 年，总收购价格为23.5亿美元。Frontline 指出，交易将提高运营杠杆率，使其向目前手持订单占现有船队比例最低的VLCC 领域倾斜，目前这一比例仅为2%左右，处于历史低位。10 月10 日18 时，远海汽车船经营的“常荣口”轮执行公司全新升级的“中国-泰国-波斯湾”航线任务，顺利靠泊泰国林查班港。该轮装载着2291 台商品车于10 月6 日从广州南沙港汽车码头启航，航行仅4 天抵达泰国林查班港，装载卡特比勒泰国工厂生产的工程机械继续前往波斯湾。②国内航空市场有序恢复，上市航司积极应对节后传统客运淡季。民航局最新数据显示，上周（10 月2 日—10 月8日），中外航空公司执行的国际定期客运航班已恢复至4240 班，约为2019 年的55.6%。全国航空市场整体呈现恢复态势，上市航司有望实现盈利修复。节后旅客量下降到正常水平，机票价格下降明显，上市航司积极应对传统客运淡季。③快递龙头力求突破存量竞争，布局海外物流市场，中通签署空港物流战略合作。10 月13 日，中通快递与浙江空港物流发展有限公司在杭州签署战略合作框架协议。中通与空港物流达成战略合作，布局航空物流产业，彰显快递龙头积极布局海外市场的战略理念。我们认为，面对国内快递市场增速下滑竞争加剧的局面，国内快递龙头企业应积极布局海外物流市场，寻找新的增长动力。
　　行业高频动态数据跟踪：
　　航空物流：①10 月中旬至10 月下旬节后全航线价格平稳，但预期十月中旬后逐步上涨。②航运港口：集运运价指数上涨，原油TCE 运价环比下降。③快递物流：2023 年9 月中国电商物流指数为112.3 点，环比上月提高1.2 个点。④即时物流：达达快送和中铁快运达成合作，携手提供“高铁急送”服务。⑤航空出行：10 月第二周国际日均执飞航班环比下降4.84%，同比增加1217.70%。⑥公路铁路：上周查干哈达堆煤场-甘其毛都口岸炼焦煤短盘运费日均264.17 元/吨，通车数环比下降明显，9 月30 日通车数657 车。⑦交通新业态：2023 年9 月，理想汽车共交付新车约36060 辆，月度交付量再创新高。
　　投资建议：
　　关注“一带一路”工程物流和汽车船运输市场的投资机会。重点推荐中远海特（600428.SH）、长久物流（ 603569.SH），建议关注青岛港（601298.SH）、唐山港（601000.SH）等。
　　关注低估值、高股息的公路铁路板块投资机会。建议关注皖通高速（600012.SH）、宁沪高速（600377.SH）、招商公路（001965.SZ）等。
　　关注油运市场景气带来的投资机会。重点推荐招商轮船（ 601872.SH ） ， 建议关注中远海能(600026.SH) 、招商南油（601975.SH）。
　　风险提示：
　　航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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