通信行业周报：国家发布算力行动计划 5G-A／5G-R逐步落地

　　投资要点
　　1、《算力基础设施高质量发展行动计划》发布。工业和信息化部、中央网信办、教育部、国家卫生健康委、中国人民银行、国务院国资委等六部门近日联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》。计划提出，到2025 年，计算力方面，算力规模超过300 EFLOPS，智能算力占比达到35%，东西部算力平衡协调发展。运载力方面，国家枢纽节点数据中心集群间基本实现不高于理论时延1.5 倍的直连网络传输，重点应用场所光传送网（OTN）覆盖率达到80%，骨干网、城域网全面支持IPv6，SRv6 等创新技术使用占比达到40%。存储力方面，存储总量超过1800EB，先进存储容量占比达到30%以上，重点行业核心数据、重要数据灾备覆盖率达到100%。《计划》要求提升枢纽网络传输效率。推动算力网络国家枢纽节点直连网络骨干节点，逐步建成集群间一跳直达链路，国家枢纽节点内重要算力基础设施间时延不高于5ms。推动超低损光纤部署，优化光缆路由。加快400G/800G 高速光传输网络研发部署和全光交叉、SRv6、网络切片、灵活以太网、光业务单元等技术应用，实现网络传输智能高效、灵活敏捷、按需随选。《计划》提到，对算力产业发展加大金融支持。发挥国家级政府投资基金和国家产融合作平台引导作用，鼓励地方探索实施“科技产业金融一体化”专项和“补贷保”联动试点，加大对算力重点项目的支持。推动符合条件的项目申报发行基础设施领域不动产投资信托基金，支持社会资本向算力产业流动。建议关注算力基础设施板块企业紫光股份、中兴通讯、共进股份、菲菱科思及算力租赁板块企业莲花健康、中贝通信。
　　2、华为发布5G-A 全系列解决方案，将5G-A 带入现实。5G 应用规模落地，成为数字经济换挡提速的新动力。2023 全球移动宽带论坛（Global MBB Forum2023）期间，华为无线网络产品线总裁发布了全球首个全系列5G-A 产品解决方案。通过提供十倍网络能力以及多维新能力，加速人、家、物、行业、车五大联接的升级，商用5G 网络中的ELAA 技术，大幅提升TDD 覆盖和能效。业界首款FDD 三频M-MIMO 和三频8T ， 通过GHz 级别超大带宽实现1.8+2.1+2.6GHz 三频合一，配合FDD Beamforming 技术，极大提升FDD 谱效和能效。毫米波最大规模天线阵列AAU，实现万兆连续覆盖，使毫米波与C-Band共站同覆盖成为可能。DIS 性能节能跃升，将5G-A 极致能力带入室内，支持多场景灵活部署，相比传统DAS 方案，体验提升35%，同时TCO 更低。通过超宽带多通道技术提升城区大容量和城郊长距离等场景回传效率，超高集成度统一平台支持未来十年演进。此外，5G-A 高效智能网络使能整网效率最优。MBSC（Multi-band Serving Cell）将非连续频谱重构为虚拟大带宽，频谱利用率提升40%。设备层面，华为全系列设备支持“0 Bit 0 Watt”，实现业界唯一99%深度的极致休眠&按需唤醒，以及业界唯一毫秒级载波及通道关断；站点层面，能源和设备智能协同，实现整站“0 Bit 0 Watt”；网络层面，iPowerStar 使能一站一时一策的网络级“0 Bit 0 Watt”。建议关注5G 基站天线板块企业硕贝德、武汉凡谷、大富科技、灿勤科技。
　　3、工信部批复铁路新一代移动通信系统（5G-R）试验频率。近日，工业和信息化部已向中国国家铁路集团有限公司批复基于5G 技术的铁路新一代移动通信系统（5G-R）试验频率，支持其开展5G-R 系统外场技术试验，持续推动铁路通信事业高质量发展。2020 年国铁集团分别发布《关于加快推进5G 技术铁路应用发展的实施意见》、《铁路5G 技术应用科技攻关三年行动计划》，推进铁路5G-R 专网建设。2022 年国铁集团正式印发《“十四五”铁路科技创新发展规划》，提出到2025 年我国铁路科技实力、创新能力和产业链现代化水平全面提升，5G、北斗等新基建赋能智能铁路升级发展。此次试验频率的批复，有利于加快5G-R 系统在铁路行业的推广应用，有效解决目前基于2G 技术的铁路无线通信系统（GSM-R）面临的诸多现实困难和技术难题，加快形成完整成熟的5G-R 产业链，有利于进一步提升我国铁路信息化、智能化水平，提高我国铁路自主创新能力。建议重点关注专网板块企业信科移动、佳讯飞鸿、震有科技。
　　4、2023 年上半年本土AI 芯片品牌出货超过5 万张。国际数据公司（IDC）发布了最新的《中国半年度加速计算市场（2023 上半年）跟踪》报告。报告中显示，2023 年上半年加速服务器市场规模达到31 亿美元，同比增长54%。其中GPU 服务器依然是主导地位，占据92%的市场份额，达到30 亿美元。2023 年上半年，从厂商销售额角度看，浪潮、新华三、宁畅位居前三，占据了70%以上的市场份额；从服务器出货台数角度看，浪潮、坤前、宁畅位居前三名，占有近60%的市场份额；从行业角度看，互联网依然是最大的采购行业，占整体加速服务器市场超过一半的份额，此外金融、电信和政府行业均有超过一倍以上的增长。2023 年上半年，中国加速芯片的市场规模超过50 万张。从技术角度看，GPU 卡占有90%的市场份额；从品牌角度看，中国本土AI 芯片品牌出货超过5万张，占比整个市场10%左右的份额。建议重点关注算力基础设施板块企业紫光股份、浪潮信息、中科曙光、中兴通讯。
　　投资组合
　　本周关注：无线侧和专网侧公司：中兴通讯、大富科技、武汉凡谷、盛路通信、佳讯飞鸿、震有科技、信科移动、世嘉科技、硕贝德等；
长期关注：运营商：中国移动、中国电信；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗：
　　华测导航、振芯科技；军民融合：七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达。数据要素：云赛智联、天源迪科、东方国信；卫星互联网：创意信息、盟升电子、信科移动。
　　风险提示
　　运营商集采进度不及预期、上游芯片受控影响产品交付、企业经营成本上升。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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