每周金选|碳酸锂失衡致上下游博弈加剧；2024年全球光伏需求会增长但增速或将放缓

　　碳酸锂价格逼近15万元/吨关口 供需失衡致上下游博弈加剧

　　据SMM数据显示，11月7日，电池级碳酸锂均价报15.85万元/吨，已连跌13日，再创两年新低。从60万元/吨到如今的15万元/吨关口，碳酸锂价格在一年的时间下跌75%。上海钢联(300226)新能源事业部锂业分析师李攀表示，碳酸锂价格下跌主要是对明年供需失衡的预期，下游采买不积极。在此背景下，上下游博弈将会继续。不少业内人士对碳酸锂价格较为悲观。真锂研究创始人墨柯墨柯认为，从趋势上来看，碳酸锂价格仍会持续走跌。中长期来看，碳酸锂价格将在明年跌破8万元/吨，后年或将跌至5万元/吨到6万元/吨。

　　金选点评：电池级碳酸锂市场表现不佳，相关企业业绩承压，部分上市公司出现营收、净利润下滑，甚至亏损的情况。例如，赣锋锂业(002460)利润环比下降95.4%、盐湖股份同期环比下降82.5%,雅化集团(002497)当期亏损1.43亿元，为公司2020年以来首次季度出现亏损。为了应对碳酸锂的价格下行，相关企业也在纷纷采取措施来应对，如藏格矿业表示，公司将根据碳酸锂生产及销售情况，适时开展碳酸锂产品套期保值业务，来应对价格下滑所带来的风险。虽然市场观点多数认为，短期内市场悲观情绪将持续，但是相关企业对于未来市场也保持较强信心。

　　工信部召开新能源汽车动力电池再生资源回收利用公共服务平台项目座谈会

　　工信部节能与综合利用司11月8日组织召开新能源汽车动力电池再生资源回收利用公共服务平台项目座谈会，中国信息通信研究院、广东邦普循环科技有限公司等有关机构代表参加会议。节能司介绍了新能源汽车动力电池综合利用工作进展情况，以及新能源汽车动力电池再生资源回收利用公共服务平台项目设置的总体考虑。项目牵头单位总体介绍了平台架构、实施方案、进度安排、节点目标、最终成果等内容，项目其他联合体单位也结合分工，介绍了子平台开发思路、工作进展、以及下一步考虑。与会人员还就通过项目实现上下游信息交互、完善标准支撑体系等问题进行了深入讨论。节能司有关负责同志就联合体单位落实好责任分工、加强过程控制、严格财务管理等提出要求，确保项目按期保质完成，以数字化赋能再生资源综合利用产业发展。

　　金选点评：据券商预计，新能源汽车动力电池理论寿命为4-8年，我国新能源(600617)汽车动力电池大规模装机启动于2017年，预计在2023年将迎来动力电池回收的放量期。根据行业测算，到2030年，我国动力电池回收市场规模预计可达1406亿元，比2022年实际市场规模增长近9倍。 因此，动力电池再生资源回收利用一直被誉为“蓝海赛道”，不过该赛道一直存在“散、小、乱”的问题，并且动力电池的回收率并不高。从长期看，动力电池装机量呈现逐年上涨的趋势，未来待动力电池回收技术和政策的不断完善，或将迎来高速发展。

　　隆基绿能：公司认为2024年全球光伏需求还会有所增长 但增速将会放缓

　　隆基绿能在业绩说明会上表示，公司认为2024年全球光伏需求还会有所增长，但是增速将会放缓，预计在今年的市场基础上增加20%。国内尚有很多积攒的项目处在实施过程中，所以国内市场需求还会在今年的基础上有所增长。海外市场多年一直保持着20%-30%左右的增速。美国市场因为反规避等管控措施存在一定的不确定性。

　　金选点评：今年以来，全球光伏需求稳步增长，相关公司业绩也有不错的表现，从光伏四大组件龙头的三季报来看，前三季度业绩四大龙头均为增长。中金公司研报指出，预计2023/24年全球光伏需求有望实现50-60%/20-30%增长。但在需求旺盛之时，供需失衡也引发市场担忧。