嘉亨家化Q3毛利率同比提升0.7%，归母净利润同比下降45.8%

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化妆品代工+塑料包装制造商嘉亨家化(300955)发布三季报，前三季度实现营收7.3亿元，同比下降4.5%；归母净利润为2619万元，同比下降45.8%。分析显示，业绩承压原因主要是行业需求低于预期、客户需求减少以及新客户订单量增长缓慢等。此外，新工厂投产也导致管理费用、研发费用、财务费用增加较多。不过，Q3单季度毛利率同比提升0.7个百分点至24.3%。公司表示，湖州嘉亨一期工厂已投入使用，产能充足，能快速满足不同客户需求。预计公司23-25年归母净利润分别为0.5、1.0、1.3亿元，给予公司24年30倍PE，对应合理价值28.83元/股，维持“买入”评级。风险提示包括行业景气下降、产能释放不及预期和原材料价格上涨等。【每日经济新闻】