江河集团BIPV转型或成幕墙龙头，计划投资5亿元在湖北浠水建300MW组件基地，行业有望成新蓝海，2022年我国新增光伏装机87.4GW，分布式占比58%。【买入】

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【江河集团】BIPV转型打开幕墙龙头弹性空间，公司计划总投资5亿元于湖北浠水投建300MW异型光伏组件基地。分析师指出，BIPV行业有望成新蓝海，2022年我国新增光伏装机87.4GW，其中分布式占比58%。2023年随硅料价格回落集中式电站需求加速释放，我国新增光伏装机128.9GW，其中分布式占比52%。BIPV有望成为分布式电站的主流，推动幕墙市场格局重塑。公司有望复制鸿路的高端制造升级成效，实现经营管理优势的快速释放，盈利弹性空间值得期待。同时，公司眼科医疗业务也有重定价空间。维持“买入”评级。风险提示：BIPV业务发展不及预期，公司业绩不及预期，现金流风险。