建材行业环比下降3.5% 东方雨虹、北新建材等标的有望受益

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建材行业数据乏善可陈，建议关注布局早周期板块 最新数据显示，建筑建材行业相关基建投资为2.2万亿元，同比增长5.6%。狭义基建投资为1.6万亿元，同比增长0.4%，环比下降3.5个百分点，增速进一步回落。水泥产量为1.9亿吨，同比下降0.4%。地产新开工面积为0.7亿平方米，同比下降21.2%；竣工面积为0.64亿平方米，同比增长13.4%；销售面积为0.78亿平方米，同比下降20.3%。建材行业股价水平受到政策预期落空和财报表现改善的压制，而行业中报三季报业绩的改善更多是基于成本端的下行而不是需求的改善。建议关注地产政策落地带来的板块修复机会，以及高纯石英砂/锂电池隔膜涂覆/药用玻璃/光伏玻璃四个细分板块。相关标的包括东方雨虹、北新建材、伟星新材、三棵树、兔宝宝、坚朗五金、石英股份、壹石通、福莱特、山东药玻、力诺特玻、亚玛顿、华铁应急、鸿路钢构、新疆交建、青松建化等。风险提示：基建/地产投资增速不达预期，原材料价格大幅波动。