富安娜23Q1-3净利创历史新高，TOC业务营收占比达63%，持股不断增加，预计23-25年归母净利润PE仅10倍，维持“买入”评级

快讯正文

国内高端家纺自主品牌富安娜（002327）前三季净利创出历史同期新高，逆势增长。根据最新三季报，富安娜23Q1-3营收19.2亿元，归母净利润3.46亿元，扣非归母净利润3.07亿元，同比分别下降2.9%、增长5.7%和5.9%。相较之下，同行企业罗莱生活和水星家纺的扣非归母净利润仍有16%和7%的差距。富安娜23Q1-3毛利率同比提升1.4个百分点，凭借原创设计和高端定位稳居家纺品牌第一梯队。公司TOC业务营收占比达63%，存货周转天数239.2天，资产质量稳健。深港通持股持续增加，目前持股量占流通A股的6.75%。预计23-25年归母净利润将分别为5.9亿元、6.6亿元和7.3亿元，对应PE为12倍、11倍和10倍。维持“买入”评级。风险提示：公司近期收到警示函、关注函、批评处分决定，需注意风险。【和讯网声明：本文仅代表第三方观点，不代表本网站立场。投资者据此操作，风险请自担。】