中国太保三季度营收2559.26亿元，归母净利润下降24.39%，银保渠道成新增长极，分析师预计2023年归母净利润同比增速15.99%，买入评级维持

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中国太保发布2023年第三季度报告，营业收入为2559.26亿元，同比增长0.96%，归母净利润为231.49亿元，同比下降24.39%。尽管投资收益下降，但寿险新业务价值(NBV)增长强劲，前三季度NBV为103.28亿元，同比增长36.8%。其中，代理人渠道表现良好，实现新保期缴规模保费235.67亿元，同比增长37.9%。银保渠道有望成为新增长极，前三季度规模保费达326.94亿元，同比增长31.1%。产险业绩企稳，非车险增速高于车险，在健康险、农业险、责任险等新兴领域保持较快增长。分析师预计2023-2025年归母净利润同比增速为15.99%/14.11%/17.93%，对应2023年PE为9.12x，维持“买入”评级。风险提示：新单保费不及预期，利息收入减少，宏观环境波动等。