跨境电商行业延续高景气 中国“出海四小龙”崭露头角

　　12月1日，跨境电商概念延续强势。截至当日收盘，同花顺(300033)跨境电商指数大涨1.71%，其中因赛集团(300781)收获20cm涨停，易点天下涨逾13%，南京商旅、苏豪弘业、焦点科技(002315)等多股涨停。据统计，10月24日至今，跨境电商指数累计涨幅近16%，明显跑赢大盘。

　　跨境电商概念股近期受到资金追捧的一大背景是，今年以来行业高景气度延续，四季度更是迎来了海外的消费旺季。刚刚过去的“黑五网一”电商大促数据也显示出海外消费市场复苏提速，以“出海四小龙”（阿里速卖通、SHEIN、TikTok Shop、Temu）为代表的中国跨境电商纷纷在超快物流、价格补贴等方面加码投入，在海外市场已逐渐崭露头角。

　　浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林对证券时报记者表示，中国跨境电商正在迅速崛起并崭露头角，这背后的支撑是具有强大竞争力的中国制造业，能够产出高性价比商品的中国制造业是“出海四小龙”出海的底气。

　　美国网络周消费超预期

　　2023年“黑五网一”大促落下帷幕，美国在线购物者消费成绩创出新高。

　　根据在线消费数据跟踪平台Adobe的数据显示，今年美国“黑色星期五”（11月24日）的在线支出达到创纪录的98亿美元，同比增长7.5%；“网络星期一”（11月27日）的销售额约为124亿美元；“黑色星期五”和“网络星期一”之间的周末，在线销售额增长7.7%，达到103亿美元。综合来看，“网购周”（从感恩节到“网络星期一”的五天）的网络销售额共计380亿美元，超过了预测的372亿美元。

　　海外电商巨头亚马逊在今年“黑五网一”大促中也再次打破纪录。据媒体报道，近日，亚马逊公布了自己在“黑五网一”期间的销售情况。在为期11天的大促中，亚马逊在全球卖出了超10亿件商品，其中仅美国站的第三方卖家就卖出了超5亿件商品。同时，今年“黑五网一”的销售额为亚马逊史上最高，创下了新纪录。

　　证券时报记者注意到，在海外消费市场迎来旺季背景下，不少深耕海外市场的A股公司明显受益。11月29日，互联网家居品牌商致欧科技在互动平台表示，2023年亚马逊“黑五网一”大促，美国活动时间为当地11月20日至11月27日，德国活动时间为当地11月17日至11月27日，公司在欧洲和北美市场Amazon平台的“黑五网一”活动中总销售额同比增长78%。

　　全球智能短交通龙头九号公司最新公布的美国“黑五网一”战报显示，实现官方商城和亚马逊旗舰店全网线上销售额超800万美元（约合5700万人民币），实现电动滑板车、电动卡丁车等短交通产品销量超2万台，销量同比增长47%，整体销售表现创新高。“公司多款短交通产品在海外地区销售增长亮眼，一方面与当地市场的消费需求逐渐恢复有关，用电动滑板车短途代步的习惯已经培养起来；另一方面，欧美地区倡导居民选择绿色出行方式，政策推动也是公司滑板车销量大幅增长的重要背景。”九号公司相关负责人告诉证券时报记者。

　　“出海四小龙”表现亮眼

　　今年“黑五网一”年度大促中，除了亚马逊等海外老牌电商外，中国跨境电商“出海四小龙”纷纷加码投入力度抢占全球市场，整体表现更为亮眼。

　　TikTok Shop最新公布了美国市场和英国市场的全托管黑五大促战绩。数据显示，11月14日至11月20日，其美国市场的订单量环比10月20日-10月26日增长了205%。此次“黑五”期间，美国本土有超过10万TikTok达人带货，美区GMV最高的直播间销售额约为42.69万美元。菜鸟国际快递数据显示，今年“黑五”前，阿里速卖通菜鸟跨境优选仓的备货量同比去年涨了近9倍，其中大部分商品将被运往“全球5日达”服务覆盖的国家。备货量的大幅增加，间接说明速卖通平台上订单爆发增长。

　　事实上，今年以来，以“出海四小龙”为代表的中国跨境电商在海外市场逐渐崛起已经成为共识。一方面，体现在中国跨境出口电商平台上用户数量的大幅增长。据报道，从10月份的全球整体用户数量来看，亚马逊同比增长4%；而Temu和SHEIN这两款中国电商平台用户总量约1.1亿，一年内增长了2.6倍，逼近亚马逊用户数的90%。

　　另一方面，中国跨境电商平台在海外市场地位也持续攀升。以阿里速卖通为例，在巴西老牌网站“真黑五”的年度评选中，速卖通击败拉美最大电商平台美客多及亚马逊当选消费电子品类“黑五最佳平台”；近日，西班牙门户网站ADSLZone宣布速卖通当选“西班牙最佳电子商务平台”；另据韩国应用软件分析服务商统计，速卖通10月韩国用户数飙升至613万人，成为韩国第三大电商平台。

　　“中国跨境电商的逐渐崛起以及‘出海四小龙’加码投入折射出海外市场的巨大发展潜力。而跨境电商依然备受国家的关注与支持，相关部门也出台了各类扶持政策促进行业发展，同时政策的发布给行业释放了积极的信号。”网经社电子商务研究中心B2B与跨境电商部主任张周平对证券时报记者表示。

　　未来，中国跨境出口电商将继续加强技术创新、品牌建设和市场拓展，推动中国制造业向高质量发展，促进全球贸易的繁荣。

　　跨境电商景气度延续

　　今年以来，跨境电商板块高景气度延续，三季度“淡季不淡”成为多方共识。

　　据西南证券(600369)统计，今年前三季度，跨境电商板块实现营收151.8亿元，同比增长32.4%，对应归母净利润11.4亿元，同比增长54.5%，延续高增态势。得益于跨境电商行业的高景气度发展，行业公司均在第三季度实现较好增长。

　　三季度，跨境板块供需两旺，催生中国性价比产品出口放量成为行业一大亮点。“跨境电商淡季不淡一方面得益于海外网购消费者市场的复苏，网购人群的扩大也促使市场需求提振。另一方面，反映出高性价比商品海外市场需求较大，特别是在当前的经济形势下，高性价比商品，相对低廉的价格备受消费者青睐。”张周平告诉记者。

　　浙商证券(601878)研报显示，从需求端看，美欧消费者信心指数自2022年下半年开始回升，边际消费倾向提高，但同时高通胀又压制了居民的购买力，因此美欧消费者更倾向于购买低价高质的产品，中国完备的产业链和性价比定位受欢迎度提升；从供给端来看，海运运费高企的情况已经大为缓解，头程费用下降，亚马逊等海外平台FBA费率也在2023年第二季度下调，降低了出口电商公司物流成本等，跨境板块有望迎来布局机会。