浪潮信息：服务器行业龙头优势十分显著，全球占有率持续保持前列，国产算力有望成为重要替代方案。23-25年归母净利润预计分别为18.04、25.33、30.12亿元，当前市值被显著低估，值得关注

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浪潮信息发布源2.0模型，全面拥抱AI浪潮。该模型包括三种参数规模的模型，展示出先进的编程、推理、逻辑等能力。同时，该模型全面开源，算法、数据、算力方面也做了针对性的调整。据最新数据显示，公司在服务器、存储产品市场占有率持续保持全球前列，且人工智能服务器连续3年全球第一，连续6年保持中国第一。考虑到公司在服务器领域的产能、供应链合作关系与管理能力，公司在服务器行业的龙头优势仍然十分显著。在美国贸易禁令升级的背景下，国产算力有望成为重要的替代方案，进而加速国内厂商的市场份额提升，促进国内算力生态加速发展。预计公司23-25年归母净利润分别为18.04、25.33、30.12亿元，当前市值对应23/24/25年的估值分别为30/21/18倍。综合考虑浪潮信息合同负债充沛，服务器行业的领先性地位以及当前估值与自身历史估值的比较，该公司当前被显著低估，值得投资者关注。风险提示：市场竞争风险、供应链风险、技术更新换代风险。