传媒行业快报：11月版号顺利发放 头部游戏开启官网直充

　　投资要点
　　事件： 12 月4 日，国家新闻出版署官网公布2023 年11 月国产网络游戏版号过审名单。此次国产网络游戏版号过审的游戏数量为87 款，其中移动游戏52款，移动-休闲益智25 款，客户端游戏1 款，移动&客户端游戏7 款，移动&网页游戏2 款，移动&客户端&Switch 游戏1 款。
　　今年国产网络游戏版号总量较去年有明显增幅。根据DataEye 游戏观察统计，2023 年以来，国家新闻出版总署共发放了881 个国产游戏版号。国产版号整体发放数量也逐步稳定，每个月版号发放数量均在90 个左右。游戏版号逐渐放开，获批门槛相对有所降低，利于整个游戏行业发展。且今年版号获批时间周期缩短，通过率大大提高，按要求提交相应材料及可获得对应版号。11 月过审的游戏公司及产品主要有：游族网络《少年西游记2》、恺英网络《古怪的小鸡》、雷霆互动《纽扣兄弟》、阅文集团《斗破苍穹：三年之约》、网易雷火《世界之外》、完美世界《诛仙2》等。其中，由胖布丁工作室开发的绘本风叙事解谜游戏《落日山丘》获得移动端、PC 端和NS 端版号，为本月唯一获得主机端版号游戏。
　　部分游戏开启安卓平台官方直充。此前下线的米哈游支付中心小程序，再次上线支付宝安卓端（苹果端无法搜到）。同时，在官方社区米游社APP 内，支付中心入口再次出现。两个端口均仅支持《原神》《崩铁》《崩坏3》的官服充值。官方直充、不上线安卓平台，有望成为发展趋势。官网方直充（绕开渠道充值）：
　　以米哈游、莉莉丝为代表。不上传统安卓渠道：以网易《全明星街球派对》、祖龙《以闪亮之名》、心动《铃兰之剑》为代表。字节跳动、TapTap 对传统安卓出现一定程度挤压。1、买量方面：根据DataEye ADX 数据显示2021、2022、2023 年1-11 月，游戏APP（不含游戏平台、小游戏）投放于苹果端的买量素材（去重后）占比为35.12%、39.29%、41.40%，占比逐年提升。游戏行业在降本增效态势下，更倾向于优先获取付费情况更高的用户来提ROI，而不是以更低成本去获取付费偏低的用户。2、效果型达人营销方面：字节系营销模式，对传统安卓渠道的挤压。玩家通过抖音达人视频、直播下的锚点/下载链接下游戏，是不会跳到安卓应用商店的（存在被安卓系统拦截可能性）。3、渠道方面：不上传统安卓发行，让安卓用户无法通过商店下载，但却可以主动去到游戏官网或TapTap 下载（上半年国内TapTap 平均月活为3400 万人）。
　　投资建议：版号稳定发放利于游戏行业发展，头部游戏开启官方直充有望影响整体行业进一步实现降本增效。建议关注相关标的：恺英网络（002517.SZ）、三七互娱（002555.SZ）、完美世界（002624.SZ）、吉比特（603444.SH）、汤姆猫（300459.SZ）、巨人网络（002558.SZ）等。
　　风险提示：游戏版号发放不确定性、游戏行业相关监管不确定性，用户对于新游戏接受程度不确定性等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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