山西证券电子行业周跟踪：AMD MI300系列发布 AI硬件景气度持续攀升

投资要点
市场整体：本周（2023.12.04-2023.12.10）市场涨跌较为同步，上证指数跌2.05%，深圳成指跌1.71%，创业板指数跌1.77%，科创50 涨0.08%，申万电子指数跌2.08%，Wind 半导体指数跌2.81%，费城半导体指数涨0.96%，台湾半导体指数跌1.13%。细分板块中，周跌幅前三大板块为数字芯片设计（-0.04%），集成电路封测（-0.58%），消费电子（-1.41%）。个股情况看，涨幅前五为：则成电子（+46.21%）、慧为智能（+31.07%）、智新电子（+31.01%）、纬达光电（+29.87%）、云里物里（+28.95%）；跌幅前五为：昀冢科技（-15.53%）、卓翼科技（-14.09%）、德赛电池（-13.28%）、硕贝德（-13.25%）、西陇科学（-13.10%）。
行业新闻：AMD 发布MI300 系列:美国超威半导体于当地时间12 月6 日在发布会上推出AI 芯片Instinct MI300 系列产品，包括用于训练和推理的MI300X 和用于高性能计算的MI300A，及配套软件、服务等。同时，Meta、甲骨文等公司表示将采用AMD 新款芯片产品。西部数据发涨价信，预期累计上涨55%：西部数据针对与HDD、NAND Flash 两大产品线有关的OEM 客户宣布涨价，NAND 芯片产品采取周期性调涨方式，预期累计上涨55%；HDD产品每周审查定价，预计明年上半年价格上涨。博通公布2023 财年Q4 业绩。
Q4 营收92.95 亿美元，同比+4.1%，低于预期（94.1 亿美元）；净利润35.24亿美元，同比+5%。Q4 半导体解决方案收入73.3 亿美元，同比+3%，略高于预期；基础设施软件业务收入19.7 亿美元，同比+7%。2023 财年营收358.2亿美元，同比+8%；净利润140.82 亿美元，同比+22.6%。指引2024 年营收500亿美元，同比+40%。
重要公告：【清溢光电】拟向特定对象发行A 股股票总金额不超过120,000万元，发行数量不超过总股本的30%，募集金额拟投向掩膜版生产基地建设项目。【致尚科技】公司拟以现金不超过13,000 万元人民币收购深圳西可实业有限公司52%股权并签署意向协议。【环旭电子】2023 年11 月营收60.67 亿元，同比-3.08%，环比-3.19%；2023 年累计营收553.91 亿元，同比-11.89%。
投资建议
电子行业基本面逐步改善，四季度手机拉货持续。展望明年，Vision Pro带领消费电子新增长极爆发，AI 相关芯片需求强劲，对CoWoS、HBM 等产业链拉动较大。中长期看，国内半导体产业链自主可控进程加速。建议关注上游设备、材料、零部件的国产替代，AI 技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，以及消费电子复苏带来的板块修复和华为产业链投资机会。
风险提示
下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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