安车检测：新能源车检测标准发布临近，研发投入提升，有望成为新的业绩增长点

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【新能源车检测标准发布逐步临近】安车检测前三季度实现营收3.9亿元，同比增长13.9%，归母净利润3031.5万元，同比增长1.2%。公司盈利能力短期承压，前三季度毛利率同比下滑5.21%，净利率同比下滑4.91%。公司持续加大研发投入，研发费率同比上升3.01%，打造新的业绩增长点。公司有望受益新能源车检设备更新，成为公司新的业绩增长点。预计2023-2025年归母净利润分别为0.51、1.23、2.02亿元，对应PE为83、35、21倍，维持“增持”评级。风险提示：1）机动车检测政策进一步放宽；2）机动车检测站收购整合不及预期；3）新业务发展不及预期。