互联网传媒周报：腾讯《元梦之星》上线 短剧精品化趋势明显

　　本期投资提示：
　　由腾讯天美工作室研发的、具有《糖豆人》正版授权的派对游戏《元梦之星》于12 月15日开启公测，根据七麦数据，游戏上线当天即登顶App Store 游戏免费榜第一，截至15日晚24 点，进入畅销榜Top3。强社交属性、背靠腾讯QQ 流量，和腾讯庞大的IP 生态（与《王者荣耀》等多个IP 进行联动）、沉浸式游玩方式是游戏的主要看点，有望在网易《蛋仔派对》之后实现大DAU、强社交属性的派对游戏赛道扩容。腾讯宣布与奥飞娱乐、卡游合作推出相关主题卡牌、徽章、盲盒等实物衍生品；国内布局的还有巨人网络的推理派对游戏《太空行动》。
　　短剧精品化趋势明显，芒果牵手抖音合作。11 月15 日，广电总局公布了自去年以来持续开展网络微短剧治理工作的成效，同时表示下一步将加快制定《网络微短剧创作生产与内容审核细则》。11 月以来，抖音、快手提升短剧投流门槛。更多头部内容公司入局微短剧，有助于提升内容质量、丰富题材。芒果牵手抖音发布“精品短剧扶持计划”，有助于芒果提升长视频的总时长和用户粘性、对于短视频有助于丰富内容生态；对于传统的影视公司，短剧项目周期较短、有望提升资金周转效率。重点关注芒果超媒、上海电影、华策影视。
　　申万多行业联合发布《复苏进行时，AI 创新启幕——2024 年港股科技策略》。港股2024年从分红避险转向科网进攻，当前外资对包括科网在内的泛消费类核心资产仍较低配，经济预期是关键；增量资金南向资金行业偏好从高股息逐渐转向成长板块。科技各子行业主线：
　　互联网传媒：悦己消费呈上升趋势；增量市场来自于下沉和出海；长期把握AI 机遇。【腾讯控股、网易、快手-W、美图、猫眼娱乐、阿里影业、泡泡玛特、阅文集团】。软件短期看复苏，长期看智能化与国产化，【金蝶国际、中航信、中国软件国际】。汽车电动化持续，看好中国新能源车企高端化的进程，重点关注在新能源赛道上具备充分产品力和先发优势的【理想汽车、比亚迪股份】。消费电子、汽车电子受益于AI 等创新周期；半导体晶圆将迎复苏，【联想集团、小米集团、高伟电子；中芯国际、华虹半导体】。电信运营商经历一轮估值修复后，股息率历史较高位，toB 业务有空间，【中国移动】。
　　其他标的：A 股：上海电影 巨人网络 分众传媒 芒果超媒 掌趣科技 易点天下 学大教育 焦点科技 港股：腾讯控股 快手-W 美图 阅文集团 猫眼娱乐
风险提示：内容和互联网监策边际趋严风险；项目延期/表现不及预期风险；竞争加剧影响利润率风险；内容公司无法及时适应AI 时代变革，在竞争中处于不利地位的风险
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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