华铁二期员工持股计划拟筹资2.58亿，董秘等核心骨干占比70%；公司考核目标高增长，高空作业板块收入同比增长80.98%。维持“买入”评级，合理价值8.79元/股

快讯正文

华铁应急发布了二期员工持股计划，拟筹集资金总额上限为2578.7155万元，对应标的股票数量为不超过788.598万股，约占公司股本总额的0.40%。其中，董事长、财务总监以及董秘占比30%，其他核心骨干成员占比70%。公司考核目标为24-25年营业收入复合增长率不低于35%，净利润增长率不低于30%，彰显了公司对未来快速增长的信心。根据公司三季报，公司主业仍然保持快速发展，前三季度高空作业平台板块收入保持高速增长，23Q1-3高空作业车业务实现营业收入22.59亿，同比增长80.98%。公司与浙江东阳城投的合作顺利推进，同时与华通金租签署战略合作协议，意向合作金额10亿元。预计23-25年归母净利润分别为8.5/11.5/15.2亿元，复合增速超30%。根据可比公司估值和公司业绩增速预期，给予公司24年15倍PE估值，对应合理价值为8.79元/股，维持“买入”评级。风险提示：行业竞争加剧导致租金下降；管理资产增加导致后期折旧增加；高空作业平台行业增速放缓。