近期资讯:
科创板公司股东在2023年的最后一个月热衷于减持,已有10家公司抛出询价转让计划,几乎占年内所有披露询价转让计划上市公司数量的1/3。而年内已有29家科创板公司股东完成询价转让,总转让金额已经接近170亿元。
财务状况:
科创板询价转让制度自2020年7月推出以来,成为上市公司早期投资人与长期投资者的“接力榜”,帮助“好公司”卖到“好价格”并找到“好下家”。今年融资节奏收紧,规范了具体减持方式与限制,一定程度上促进了上市公司通过询价转让进行减持、资金回笼。而询价转让对转让方而言,单次转让股份不得低于科创公司股份总数的1%,对受让方而言,询价转让的底价折扣可达70%。截至2023年7月,基金公司与证券公司认购次数最多,分别达到322次与107次;保险公司与QFII机构的认购次数次之,分别为81次和45次。价格方面,截至7月31日,申报折溢价比率均值为1.05%、中位数为1.03%。
运营现状:
询价转让制度可以有效形成“好公司”能卖“好价格”并找到“好下家”的良性循环。在业内看来,减持行为被严格限定的背景下,询价转让已经成为科创板上市公司股东“套现”的最优工具。对二级市场投资者而言,询价可减少减持对公司股价、指数的冲击,6个月锁定期可引导长期投资者进入。但是,询价转让也充满博弈。部分上市公司股东对于这一工具的使用屡试不爽,这一方面与公司质地、股价波动等情况相关,另一方面也与出让方股东对成交价格和成交数量的倾向性偏好相关,体现了相关股东方和成熟投资者对价格、数量的市场化理性博弈。
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