电子行业周报：苹果MR发售在即 美光业绩超预期

　　苹果即将发售Vision Pro，开启空间计算平台新时代：
　　据彭博社12 月20 日报道，苹果正在加大Vision Pro 的生产力度，并计划于2024 年2 月初发售。该产品是一款革命性的虚拟现实设备，其技术逻辑基于现实空间进行计算，强调与现实场景的互动，有望开启空间计算平台新时代。Vision Pro 采用了两块Micro OLED屏幕，显示效果远超目前市面上的VR 设备，并引入了手势识别和眼动追踪。该产品搭载了Mac 级别的M2 芯片和实时传感器处理芯片R1，实现了强大的性能和几乎无延迟的实时视图。此外，VisionPro 应用场景广泛，包括学习、办公、娱乐等领域。Vision Pro 能够将数字世界融入真实世界，实现增强现实，为消费电子产业链注入新动能，建议重点关注芯片、OLED 屏幕、透镜、XR 光学检测相关产业链投资机会。
　　美光FY24Q1 业绩/Q2 指引均超预期，存储行业加快复苏进程：
　　12 月20 日，美光发布FY24Q1 财报，FY24Q1（9-11 月）实现收入47.26 亿美元（YoY+15.7%，QoQ+17.9%），超出公司指引中值44 亿美元以及市场一致预期45.8 亿美元；GAAP/Non-GAAP 摊薄EPS 分别为-1.12/-0.95 美元，高于公司指引中值-1.24/-1.07 美元以及市场一致预期-1.16/-1.00 美元。展望FY24Q2，公司预计收入将达到51~55亿美元，GAAP/Non-GAAP 摊薄EPS 预计分别为-0.52~-0.38/-0.35~-0.21 美元，指引均高于市场一致预期。公司表示存储行业供需环境及库存状态正在持续改善，Q1 DRAM 价格环比增长低个位数，NAND价格环比增长20%，预计2024 年价格将继续回暖；HBM3E 客户反馈积极，Q1 已交付样品并处于最终认证阶段，预计明年初开始量产，HBM 产品预计2024 全年贡献数亿美元收入。我们持续看好存储行业景气度回升，云端AI、AI 手机/PC 等有望拉动HBM、LPDDR5 等需求，建议关注产业链相关投资机会。
　　电子本周涨幅-2.00%（15/31），10 年PE 百分位为31.73%：
　　（1）本周（2023.12.18 - 2023.12.22）上证综指下降0.94%，深证成指下降1.75%，沪深300 指数下降0.13%，申万电子版块下降2.00%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为15/31。2023 年，电子版块累计上升3.44%。（2）本周品牌消费电子板块在电子行业子版块中涨幅最高，为+1.09%；分立器件涨幅最低，为-5.10%。（3）电子版块涨幅前三公司分别亚世光电（ +35.38% ）、惠威科技（+31.75%）、捷荣技术（+27.06%），跌幅前三公司分别为源杰科技（-19.18%）、慧为智能（-16.68%）、杰华特（-16.45%）。（4）PE：
　　截至2023.12.22，沪深300 指数PE 为10.18 倍，10 年PE 百分位为10.51%；SW 电子指数PE 为37.44 倍，10 年PE 百分位为31.73%。
　　投资建议：
　　XR 产业链推荐杰普特、华兴源创、立讯精密、兆威机电、博众精工、长盈精密、清越科技、三利谱，建议关注荣旗科技、博硕科技；存储产业链推荐中微公司、华海清科、鼎龙股份、雅克科技、兆易创新，建议关注佰维存储、江波龙、精智达、深科技、太极实业等。
　　风险提示:
　　下游需求不及预期风险；技术迭代不及预期风险；国际科技博弈力度加大风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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