电力设备及新能源行业周报：产业周跟踪：工信部会议支持新能源汽车和人形机器人发展 逆变器出口环比改善

　　投资要点：
　　新能源汽车和锂电板块核心观点：工信部明确提振新能源车消费，换电超充先行助力纯电渗透率提升。1）工信部工作会议召开，2024年将提振新能源车消费；2）赛力斯与宁德时代在超充和电池领域深化合作；3）蔚来发布全新充换电产品2024年布局计划。
　　光伏板块核心观点：11月国内光伏新增装机超预期，逆变器出口金额环比改善。11月份国内光伏新增规模约为21.32GW，同比约+185.27%，环比约+56.53%，环比和同比保持高增长，印证国内光伏需求旺盛；从海外出口看，11月电池组件出口环比下降，主要系欧洲库存影响，拉货动能暂未明显恢复，且产业链价格继续下跌观望情绪有所加强，排库压力仍在，但整体符合预期；11月逆变器出口金额环比转正，海外库存有望逐步接近去化尾声；光伏产业链方面，供给端四季度硅料供给逐步过剩，价格进入下降通道，210硅片电池组件相对紧缺；需求端临近四季度末终端需求优势恢复，组件提货积极性增强，组件开始去库，但排库压力仍然较大。
　　风电板块核心观点：风电出海加速，重点关注两海布局领先的设备企业。本周大金、金风、明阳等厂商在海外市场取得了新的成果，随着后续海外海风的逐渐起量，有前瞻性布局的设备厂商有望陆续斩获新增订单，贡献业绩增量。国内方面，我们预计全年的风电装机规模在60GW左右，其中海风5GW左右，需求（特别是海风）不及年初的预期，主要系央企领导换届以及海风项目多种限制性因素的干扰，项目进展有所延后。23年下半年以来，干扰因素陆续解除，各省市因为限制性因素而延期的大量项目取得积极进展，积攒的大量项目有望在24年迎来开工建设，24年有望是海风开工和装机的大年。
　　储能板块核心观点：国内储能迈向高质量发展，美国储能市场热度再上新台阶。1）特斯拉储能超级工厂正式落地上海临港，供给全球市场；2）山西电力现货市场由试运行转入正式运行；3）美国第三季度储能系统装机创历史新高。
　　电力设备及工控板块核心观点：电网前11个月投资公布，预计全年电网投资符合预期。1）制造业有效需求不足，卓越质量工程推动企业提质增效；2）2024年将出台产业发展行动计划，国产人形机器人加速落地。
　　氢能板块核心观点：中欧氢能对话有望持续深化，制氢项目审批日趋严格。1）中电建绿氢项目34套电解槽即将招标，国内被叫停制氢项目已达7个；2）全国能源工作会议强调中欧合作，年末氢车重卡销量亮眼。
　　风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。