本周市场走势
过去一周,沪深300指数涨跌幅为-0.13%,基础化工指数涨跌幅为-0.51%。基础化工子行业以下跌为主,跌幅靠前的子行业有:纯碱(-4.33%),氮肥(-4.15%),农药(-3.72%)。
本周价格走势
过去一周涨幅靠前的产品: 硫基复合肥(19.62%) , 焦炭(7.58%) , 乙二醇(6.67%) ,DMF(6.60%) , 醋酸乙烯(5.79%) ; 跌幅靠前的产品: 浓硝酸(-8.33%) , 煤焦油(-5.84%),PVC(-4.52%),醋酸(-3.79%),黄磷(-3.64%)。
行业重要动态
因地缘政治局势加剧及美联储降息预期,原油价格大幅上涨。本周美联储主席表示收紧货币政策的行动可能已经结束,并预测暗示明年降息,美元走软0.5%,对油价形成支撑;红海危机加剧,主要海运商暂停或改道导致原油运输成本增加,投资者对供应中断担忧,叠加IEA上调石油增长预期,油价大幅上涨。截至 12 月22日,WTI 原油价格为 73.56美元/桶,较 12月15日上涨2.98%;布伦特原油价格为 79.07美元/桶,较 12月15日上涨3.29%。红海危机扰动原油市场,市场对原油供应担忧仍存,但美国原油供应意外增加,引发了对全球产量增长超过需求的新担忧,市场不断权衡市场供需前景及美元走势,预计油价波动行情或延续,后续需关注红海局势对原油供应的持续影响。
磷矿石市场延续平稳态势,成交价格高位维系。截至12月21日,国内30%品位磷矿石市场均价为1007元/吨,较上周相比持平。目前,湖北地区28%品位原矿主流船板价在960-1000元/吨;四川地区30%品位磷精矿主流马边交货价在1000-1050元/吨;贵州30%品位原矿主流车板价仍在1000-1050元/吨。据悉,磷矿石国内成交价格高位为主,下游磷肥刚需采买。供应方面,临近年底,部分地区受安全检查和天气原因等综合因素影响,陆续或有停采计划,进而磷矿市场供应或进一步缩减。
投资建议
三季度以来涉及多个领域的重磅政策相继发布,为行业景气度提升带来有力支撑,同时新一轮库存周期或正在开启,部分顺周期品种有望迎来持续复苏,当前时点建议关注如下主线:1、制冷剂板块。随着三年基数期结束,三代制冷剂行业供需格局将迎来再平衡,价格中枢有望持续上行,近期国内配额方案正式出台,建议关注巨化股份、三美股份、永和股份、昊华科技。2、芳纶板块。芳纶作为三大超强纤维材料之一,下游应用广泛,行业需求保持较快增速,而芳纶纸、芳纶隔膜涂覆技术等新兴应用场景有望进一步打开行业成长空间,建议关注泰和新材。
3、煤化工板块。建议关注华鲁恒升、鲁西化工、宝丰能源等煤化工板块优质标的。4、轮胎板块。建议关注赛轮轮胎、森麒麟、玲珑轮胎。
此外建议关注蓝晓科技、鹿山新材、信德新材、山东赫达等优质成长股标的业绩拐点投资机会。
维持基础化工行业“增持”评级。
风险提示
原油价格波动,需求不达预期,宏观经济下行
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(责任编辑:王丹 )
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