2024年第二个交易日,A股市场维持弱势震荡态势。2023年12月份,不少私募机构发声看好“跨年行情”,不过最新的一份调查显示,他们的态度开始出现转变——来自私募排排网的数据显示,2024年1月A股信心指数相较2023年12月下降了2.49%,其中33%的基金经理持乐观态度;另外主观多头策略型私募基金的平均仓位为78%,其中高仓位私募进行了减仓,只有25%的基金经理打算增仓。
私募1月信心下降,背后另隐情?
今日,A股三大指数涨跌互现,截至收盘,沪指涨0.17%,深成指跌0.75%,创业板指跌1.14%。从板块来看,旅游酒店、煤炭行业等板块涨幅居前,光学光电子、消费电子、半导体、电子元件、汽车零部件板块跌幅居前。今日沪指虽勉强收红,但行业板块涨少跌多,市场赚钱效应欠佳。
值得注意的是,私募机构对于1月的市场行情信心也出现了下降。从排排网的调查数据来看,2024年1月,排排网·中国对冲基金经理A股信心指数为115.78,相较2023年12月下降了2.49%。具体市场趋势预期信心指标值为117.16,比此前一个月下降了5.77%。谈及1月行情,其中5%的基金经理持极度乐观态度,比上月下降2%;33%的基金经理持乐观态度,比上月下降8%;54%的基金经理持中性观点;另外还有7%的基金经理持悲观态度。
从仓位来看,截至2023年12月底,股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为78%。具体仓位结构分布方面,仓位达到五成的私募基金占94%;25%的私募处于满仓及加杠杆状态,比上月下降了1%;仓位在80%以上区间的私募占比45%,比上月上涨6%;50%—80%(不含)仓位区间的私募占比24%,比上月下降3%。与此同时,仓位未达到五成的管理人为6%,比上月下降了2%。统计数据显示,截至2023年12月底,高仓位管理人进行了减仓,低仓位管理人进行了加仓,平均仓位向80%靠拢。
对于1月份,从私募仓位的增减计划来看,3%的基金经理打算大幅增仓,25%的基金经理打算增仓,70%的基金经理打算维持仓位不变,2%的基金经理打算减仓。
有市场资深分析人士认为,2024年开年的行情和以往都不一样,其中有一个较大的变化就是大量基金经理离职、小机构清盘,导致了年后新净值排名开始的阶段,新接手的基金经理开始清仓——把上一任的持仓全部砍掉,调仓换成自己的模式。
春季攻势能否如期展开?
说了这么多,相信大家最为关注的还是:春季攻势能否如期展开?
对于今年的市场行情,正圆投资告诉每经记者,积极的政策定调下,市场信心有望重新回归。2024年,在海外流动性压力缓解与国内盈利企稳向好的背景下,市场将逐步走出底部,房地产、地方债务、中小金融机构等风险化解,新旧经济动能切换加速,将打破资金存量博弈,被充分低估的优质人民币资产有望吸引资金回归,打开A股市场上行空间。
优美利投资总经理贺金龙也告诉记者,2023年12月A股以震荡下行为主,在年末三个交易日实现了反弹。根据历史表现,每年1月份和2月份政策真空和业绩真空期的这段时间,市场往往会有一定的躁动行情来延续风格。2024年市场在挖掘基于政策支撑的行业,美债收益率和美元指数的下行,也给外资流入规模增强提供宏观条件,从而带来年末阶段反弹。在美联储降息预期落地,并且结合国内产业政策和财政政策的发力,相关政策支撑行业会有轮动型结构性行情表现。
顺时投资权益投资总监易小斌告诉记者,春季攻势将如期展开,首先供求关系的逐步变化在今年上半年将会显现,IPO、再融资、限售股不得融券等相关政策从严或禁止,会缓解市场的供应量,而上市公司回购、长线资金入市会增加资金的供给,为市场转好提供弹药。其次,上市公司的盈利能力好转,对市场走好形成强支撑。第三,市场连续调整三年后,市场估值处于极低位置,向下空间非常有限。因此,在资金、经济、估值等多种因素的共同作用下,市场走强时机已经来临,春季攻势有望如期展开。
封面图片来源:视觉中国(000681)-VCG41200433921-001
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