天润乳业拓疆外市场：预计归母净利润增至2.61亿

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【天润乳业财经分析：潜力巨大的疆外扩张与产能增强或将提升盈利能力】随着消费者健康意识的提升及Z世代需求的崛起，特色乳品市场空间逐渐扩大，天润乳业(600419)通过差异化战略积极拓展疆外市场，并加强产能布局，以期提升盈利能力。在国内超6000亿元的乳制品行业中，天润乳业凭借其独特奶制品，在区域市场中持续提升其市占率，尤其在新疆内部市场占率达40%。面对伊利和蒙牛等竞争对手，天润乳业在产品和渠道上采取差异化策略，特别是在常温白奶和奶啤等产品线上寻求创新。 公司在疆外市场的扩张仍早期阶段，预计未来增长潜力巨大。特别是借助山东工厂的投产，不仅能够进一步开拓市场，还可能通过降低运费支出来增强盈利。根据分析，预计天润乳业2023-2025年将分别达到1.84亿、2.21亿以及2.61亿元的归母净利润，年复合增长率达到正增长态势。在此基础上，给予公司2024年22倍市盈率的估值，目标价为15.19元。 然而，投资市场风云变幻，天润乳业的增长也面临着行业促销竞争加剧、原奶价格波动大和终端需求不达预期等风险。因此，对于公司的前景及投资的决策，投资者需要综合考虑各方面因素并自担风险。在此背景下，分析师对公司的未来发展给予积极评价，并推测其市场表现有望实现稳步增长。