电子周观点：关注鸿蒙链和CES展AIPC等应用

　　半导体：关注鸿蒙产业链创新，长期看好算力+设备。本周电子指数下跌6.3%，其中半导体设备板块跌幅略低于行业整体，而IC 和材料板块跌幅较大。
　　本周回顾：1）鸿蒙产业链：本周国科微股价上涨15%。鸿蒙生态发展如火如荼，建议关注：芯海科技（首批鸿蒙智联生态解决方案商之一）。2）存储：本周板块个股有较大调整。3）看好板块：算力+设备。此前，国家大基金二期联手相关方向长鑫新桥注资390 亿元，预计有望加速长鑫扩产进程。
　　事件前瞻：三星宣布将在1 月18 日发布下一代旗舰机Galaxy S24 系列，此次发布会的重点聚焦预计在AI 手机上。我们看好AI 手机对于后续手机IC 的拉动。
　　建议关注：北方华创、中微公司、晶合集成、寒武纪、海光信息、兆易创新、芯海科技。
　　汽车电子：速腾聚创港股上市遇冷，关注24 年CES 展。
　　本周回顾：电子指数集体回落，高估值个股如裕太微、长光华芯等跌幅超10%。1月5 日速腾聚创港股上市首日遇冷，平盘报收193 亿港元市值。问界M9 截至本周预定量已突破5.4 万辆，赛力斯方面预计问界M9 稳态月销有望在1 万辆左右。
　　CES 展汽车电子前瞻：本田发布了一款全新的 " 全球电动汽车系列车型 "，小鹏也将首次在海外推出其最新的飞行汽车，LG 在 CES 上带来可滑动和可折叠的汽车显示器，法雷奥激光雷达SCALA 3、禾赛超薄舱内远距激光雷达ET25 等新品也将展出。
　　事件前瞻：关注1/9 日CES 展，相关智能驾驶、智能座舱新品有望发布。
　　建议关注：永新光学、电连技术、兴瑞科技、瑞可达。
　　消费电子：CES 展示AI+的无限可能。
　　本周回顾：1）本周消费电子指数下跌6.9%，略高于电子指数-6.3%。本周MR 板块跌幅较大，立讯精密/兆威机电/杰普特分别下跌5.7%/14%/11.5%。我们认为行业基本面无重大变化，Vision Pro 预计将于1 月底上市。2）1 月4 日，微软宣布将在Windows PC 的键盘配置Copilot 键，按下即可快速访问微软AI 助手服务。
　　此次键盘布局的变化为1994 年微软增加windows/Start 键以来首次改变键盘布局，大幅提升AI 交互的便利性和系统重要性，有望刺激PC 换机潮。首批搭载Copilot 键的PC 预计将在CES 展亮相，并在2 月开始推向市场。
　　事件前瞻：1）2024 年1 月9 日-12 日，CES（国际消费类电子展览会）将于美国拉斯维加斯举办。英伟达CEO 黄仁勋将在开幕前夕带来CES 特别演讲，公布最新的生成式AI 突破。三星CEO 也将举行《AI for All：AI 时代的连接》活动。同时，年中搭载高通ARM 架构的X-Elite 的笔记本即将上市，PC 处理器市场再添重磅玩家，高通本次CES 上也将发表其对AI 时代设备的最新观点。我们认为AI 将成为此次CES 的核心主体，进一步推进AI 终端的发展。
　　建议关注：1）整机及ODM：联想集团、闻泰科技、华勤技术、亿道信息；2）零部件：光大同创、春秋电子、领益智造、翰博高新、莱宝高科；3）IC 设计：芯海科技、龙迅股份。
　　投资建议：（1）半导体：北方华创、中微公司、晶合集成、寒武纪、海光信息、兆易创新、芯海科技；（2）汽车电子：永新光学、电连技术、兴瑞科技、瑞可达；（3）整机及ODM：联想集团、闻泰科技、华勤技术、亿道信息；（4）零部件：光大同创、春秋电子、领益智造、翰博高新、莱宝高科；（5）IC 设计：芯海科技、龙迅股份。
　　风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、贸易摩擦风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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