基础化工行业周报：制冷剂涨价 磷化工新政出台

　　本周化工市场综述
　　本周基础化工行业变化较多，首先是制冷剂涨价，在三代制冷剂配额时代正式开启后，我们认为制冷剂价格有望进入上行通道，价格上限除了需关注供给，还需关注库存和需求；其次是工信部等八部门联合发布《推动磷资源高效高值利用实施方案》，本次方案从方向上看将着重推动行业集中度提升，产业链一体化以及全行业绿色高效生产进行发展，建议关注磷化工龙头企业；最后是利安隆公告并购韩国IPI 公司，这是基础化工行业逐步向精细化工新材料转型的表象之一，未来我们可能会看到更多形式的出海，比如：技术合作、合资建厂，建议持续关注化工出海投资机会。
　　芯片方面，三星、美光计划一季度上调DRAM 价格，幅度在15-20%，行业景气度有持续向上。AI 方面，行业巨头在持续发力，比如：科技巨头微软宣布将为Windows 11PC 推出Copilot、三星电子公司宣布将在1 月17 日推出下一代旗舰设备Galaxy S24、英特尔宣布成立AI 新公司为企业客户提供生成式人工智能软件、OpenAI 下周将推出机器人商店、OpenAI 正在和数十家出版商谈合作，我们观察到AI 产业链的多个环节量变在逐步集聚。机器人方面，斯坦福炒虾机器人火爆全网，工信部前瞻布局人形机器人。MR 方面，苹果Vision Pro 预计将于2024 年1 月27 日在美国上市，高通推出升级版混合显示头显用芯片，三星和谷歌将采用，建议持续关注行业的边际变化。
　　市场方面，本周市场有所承压，其中申万化工指数下跌1.21%，跑输沪深300 指数1.29%。标的方面，氟化工、磷化工以及高股息标的表现较强，成长标的有所承压，尤其是锂电材料以及半导体材料标的。估值方面，本周基础化工板块PB 历史分位数是15%，PE 历史分位数是44%，板块估值位于历史低位。
　　本周大事件
　　大事件一：财联社1 月3 日讯，工信部等八部门印发《推进磷资源高效高值利用实施方案》。其中提到，坚持分类施策，推进产品结构调整。严格控制磷铵、黄磷等行业新增产能。
　　大事件二：华尔街见闻从供应链独家获悉，备受全球科技用户和行业瞩目的苹果Vision Pro，预计将于新年1月27 日在美国上市。供应链信息显示，目前索尼是初代Vision Pro 硅基OLED 一供，二供来自中国公司，将成为VisionPro 能否扩大产能的关键。
　　大事件三：高通推出升级版混合现实头显用芯片，三星和谷歌将采用。高通适用于混合现实（MR）头显的升级版芯片，给苹果Vision Pro 的对手带来助力。
　　大事件四：当地时间1 月4 日，科技巨头微软宣布将为Windows 11 PC 推出Copilot 键。按下此键即可调用AI助手Copilot，能够回答用户的提问，都助用户画图、写邮件和总结文本等。微软希望此举能让AI 无缝参与用户的日常生活。微软将在于1 月9 日开始举办的消费电子展(CES)上揭露更多关于相关信息。
　　大事件五：财联社1 月3 日讯，各大品牌现阶段都在密集筹备自己的首款AI 手机。作为常年盘踞销量全球前三的品牌之一，三星电子公司宣布，将在1 月17 日推出其下一代旗舰设备Galaxy S24。在其造势宣传片中，该公司承诺将进入Galaxy AI 时代。
　　大事件六：三星、美光据报道计划一季度上调DRAM 价格，幅度15%-20%。存储芯片行业熬过了凛冽寒冬，正迎来周期性需求改善。
　　投资组合推荐
　　东材科技、宝丰能源、赛轮轮胎、通用股份、新宙邦
风险提示
　　国内外需求下滑，原油价格剧烈波动，国际政策变动影响产业布局。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。