微软发布Copilot键，电子行业展望与投资分析

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【电子行业动态：微软推出全新Copilot键，国内外展会与产品动态成焦点】 在过去的一周里，中国电子行业呈现出了明显的波动，其中沪深300指数下跌2.97%，而专门追踪电子板块的申万电子指数更是下跌6.42%，在31个申万一级行业中垫底。这一动向引起了市场的广泛关注，尤其是那些跟随终端复苏和人工智能（AI）产业链快速发展而出现的结构化投资机会，比如人工智能个人电脑（AIPC）、先进封装技术、OLED面板和存储芯片等领域。 对于投资者而言，产业发展的最新动向值得密切关注。以微软为例，该公司近日宣布将为Windows 11电脑推出全新的Copilot键，这是自1994年以来微软首次在PC键盘上新增功能键。微软正基于GPT-4等大型AI模型升级其产品，致力于将Copilot功能集成至尽可能多的工具中，展现了AI技术在个人电脑应用领域的一大步进。 此外，值得一提的是，美国消费电子展（CES）已于美国时间1月9日至12日期间在拉斯维加斯举行，其中，联想等厂商发布了一系列AI PC的创新产品。而在AI芯片领域，芯片巨头英伟达（NVIDIA）推出了面向消费级和AI专业领域的RTX 5880工作站显卡。尽管该显卡在性能上相较于旗舰级RTX 6000有所下降，其CUDA核心数量减少22%、单精度浮点性能降低24%，整体性能降低近四分之一，但它依旧是市场上备受瞩目的新产品。 同时，中国的第三代自主超导量子计算机“本源悟空”在本源量子计算科技（合肥）股份有限公司上线运行，这台搭载72位超导量子芯片的量子计算机标志着中国在该领域的重要突破。 在晶圆制造方面，根据国际半导体产业协会SEMI的最新报告，预计全球半导体月晶圆（WPM）产能在2023年增长5.5%，至2960万片，并有望在2024年增长6.4%，首次突破每月3000万片的大关（以200mm晶圆为计）。此增长预计将由AI和高性能计算（HPC）应用的产能增长以及芯片终端需求的复苏所驱动。 在显示面板市场，虽然Omdia报告显示2023年全年工业显示面板出货量可能会下降8.8%，但新兴创新应用产品的量产预计将在2024年下半年带动工业显示面板需求稳步回升。 尽管目前电子行业的整体估值高于历史中位数，申万电子板块的市盈率（PE TTM）为65.38倍，高于2019年至今的平均水平46.47倍，但上周行业日均交易额已上升至865.35亿元，增长了4.43%。 然而，上周的电子板块股票大多数出现了下跌，473只股票中有442只下跌，下跌比例高达93.45%。市场分析人士普遍认为，这一现象可能与中美科技摩擦的加剧、终端需求的不确定性、新技术的渗透速度不及预期、市场竞争的增加、国产AI芯片研发进度和产品性能不及预期等多重风险因素有关。 此文基于公开信息整合，仅供投资者参考，投资决策需建立在独立分析之上。