红海局势致集运指数期货一周跌22%，监管调控应对市场波动

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【航运市场价格震荡，红海局势影响集运指数期货跌超22%】 在红海地区局势的影响下，航运市场近期出现了价格的大幅波动。进入2024年伊始，曾一度大幅上涨的集运指数（欧线）期货持续调整。本周以来，跌幅进一步扩大，短短两个交易日内累计跌幅超过22%。 1月9日，集运指数（欧线）期货在受到红海复航消息的扰动下，开盘即遭遇全线跌停。到收盘时，所有合约均告跌停，主力合约更是收于1773.4点。 自2023年12月中旬以来，集运指数（欧线）期货开启了一波极端行情。根据市场数据，从2022年12月18日至今，主力合约已有9个交易日达到涨停板，最高点位触及2650点，较涨势启动前的899点，区间涨幅超过了194.7%。 业内机构人士普遍认为，目前市场价格已经充分反映了红海事件的影响，并且这一波动态基本告一段落，接下来市场行情预计将重新聚焦于基本面因素。 在现货指数方面，上海航交所最近发布的SCFIS欧线指数报告显示，指数达到了2098.60点，与上期相比增长了70.9%。分析人士指出，尽管现货价格的涨幅低于市场的预期，这也表明现货市场对船商提价的接受程度有限，实际收取的附加费可能打了折扣。随着红海局势的相对缓和，现货价格大概率已经达到了顶部水平。 对于今年集装箱船市场，分析人士预计新船大量入市可能会给供应端带来压力。长期来看，期价和运价的走势将受到基本面的影响。然而，短期内，红海事件的进展和船公司的策略仍是决定价格走向的关键因素。 市场分析师指出，尽管红海通航存在不确定性，但市场情绪已被持续扰动。交易人士提醒，当前集运期价已处于高位，并且波动性加大，交易时需加倍小心并进行风险控制。 长远来看，无论红海局势如何变化，全球运力在未来六个月内都将面临过剩的压力。全年运力的投放幅度达到9.47%，这是过去十年间的一个高点。此外，跨地域的运力调度有望缓解红海地区的运力紧张局面，这可能为运价的下行趋势埋下了隐患。 监管机构在应对此次市场波动中也采取了一系列措施。自2023年12月底起，通过提升手续费、调整合约交易限额等方式，力图防范交易风险、降低市场过热现象。进入2024年后，监管方进一步宣布调整远月合约的交易限额，并调整交易保证金比例与涨跌停板幅度，对于一些交易行为也继续实施监管。 市场分析师认为，短期内运价仍有一定支撑。由于红海危机导致欧洲航线的舱位供应依然偏紧，加之复航调整需要时间，以及国内春节前的集中出货旺季，运力尚未完全恢复，短期内运价有望维持当前水平。