生态环境部明确2024年制冷剂配额，行业景气周期有望延续

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【随着生态环境部公布2024年度的制冷剂配额，基础化工行业迎来积极变化，预示着三代制冷剂（HFCs）市场将步入景气上行周期。】 近日，生态环境部公示了2024年度消耗臭氧层物质和氢氟碳化物生产、使用和进口配额核发情况，这一举措对于国内制冷剂企业而言，意味着其二代制冷剂（HCFCs）和三代制冷剂（HFCs）的生产、进口和内用生产配额已经明确。这一消息的背后，昭示着行业在经历长期的市场洗牌后，供给结构的优化以及空调和汽车等下游需求的稳固支撑，为行业的未来景气带来了积极预期。 据悉，2024年HFCs的总生产和内用生产配额大约为74.6万吨和34.0万吨，涵盖R32、R134a、R125、R143a、R152a、R227ea等关键品种。具体而言，这些代表性品种的生产配额分别约为24.0、21.6、16.6、4.6、3.3、3.1万吨。在企业层面，生产配额主要集中在巨化股份、三美股份、昊华科技、东岳集团、永和股份、东阳光等领先企业，占比达到91%。 在产品集中度方面，上述制冷剂的生产配额CR3和CR5指标表明了行业内的高集中度，这说明供给结构更为有序，市场竞争格局清晰。此外，相比2023年，二代制冷剂（HCFCs）2024年的生产配额有所降低，从21.4万吨减至21.3万吨。 行业数据显示，截至2023年1月11日，R32、R134a、R125、R152a、R143a的价格同比呈现不同程度的上涨或下跌，尤其是R143a等集中度较高的品种价格出现了显著的上升。这些变化表明，制冷剂市场的供需关系正在发生积极的变化。 在供给有序化和需求持续改善的双重作用下，行业景气周期有望延续。这为投资者提供了关注行业龙头企业的视角，其中巨化股份和永和股份因其较高的市场份额而受到关注。 然而，市场也需警觉于潜在风险，包括制冷剂行业政策的变动以及下游需求可能不达预期的情况，这两者都可能对行业的景气造成影响。 本文内容基于公开发布的数据和信息分析得出，不构成任何投资建议。投资者应谨慎评估市场风险，并对自身的投资决策负责。