北向资金调仓逆变器板块受宠，光伏行业供需趋紧预期升温

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【光伏行业北向资金调整动态：1月份外资主要减持，逆变器板块相对受青睐；行业供需逐步趋紧，专家看好逆变器等环节】 在最新的光伏行业资金流向分析中，观察到2024年1月资金整体呈现北向减仓为主要趋势，尽管光伏指数略有下跌，逆变器板块却展现出资金流入的积极态势。据Wind数据统计，自2024年1月1日至1月15日，北向资金在这一时段减持光伏板块，但对逆变器行业的关注度上升，可能受市场对欧洲去库存进程加速及逆变器基本面改善的预期推动。 在个股层面，北向资金增持宇邦新材、通威股份等多家光伏公司的股份，但同期也有个股如捷佳伟创经历较大比例的资金流出。分析人士指出，供给端显示出产能增长放缓的迹象，尤其是在先进有效产能方面，可能面临一定的紧缺。此外，再融资限制、地方政府支持力度减弱以及产业链价格下跌等因素也对供给端造成压力。 对于需求端，专家预测，2024年在美联储降息和组件价格下降的刺激下，海外光伏需求有望超出预期。中国市场增速可能会因高基数而放缓，但对海外市场不必过度悲观。随着春节后海外及国内需求的月度边际改善以及P型产能的持续退出，供需状况及基本面可能逐步迎来拐点。 在估值与投资建议方面，市场专家认为产能出清和基本面拐点的逐步临近，倾向于看好逆变器环节及相关行业，推荐关注电池组件辅材、新技术以及一体化组件领域的龙头企业。然而，行业面临的风险仍然存在，包括光伏需求不达预期以及海外贸易政策的不确定性。 光伏行业正处于关键时期，资金动向、供需平衡以及技术进步都是影响行业发展的重要因素。投资者在做出决策时，需要谨慎评估各种风险。本分析内容基于独立第三方的观点，不代表任何机构立场，投资者应自行承担投资风险。