2024年基建和水利投资助力建筑装饰行业，一线城市改造与水泥玻璃板块关注度升温

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【建筑装饰行业面临转机，2024年三大工程及水利投资成关键动力，市场重视一线城市改造及水泥、玻璃板块的供需变化】在审视近期国内建筑装饰行业的发展态势时，可见多个关键指标传递出混合信号。2023年全年，地产开发投资出现了9.6%的同比下滑，而狭义与广义基建投资则分别实现了5.9%与8.2%的正增长，制造业投资增速同样保持在6.5%。12月份数据进一步凸显了基建投资的稳健增长势头，与地产开发投资的萎靡形成鲜明对比。 针对未来发展，特别是2024年的展望，央行最新公告的5000亿元抵押补充贷款额度释放了积极信号。预计，在资金的有力支持下，2024年的“三大工程”和水利等基础设施建设投资将成为推动行业发展的重要引擎。对于投资者而言，值得重点关注的是一线城市的城中村改造以及保障房建设的力度，以及大型水利工程项目的进展。 细分市场数据揭示了不同板块之间的差异。铁路、市政和水利投资呈现稳健上扬之势，而地产领域则延续筑底过程。水泥产量在1-12月小幅下降0.7%，12月单月水泥产量同比降低0.9%，出货率和库存水平也有所下降。这些现象反映出行业供需结构正在经历调整。 展望2024-2025年，基建投资的增长有望为水泥需求提供稳定支撑，并对抵消地产领域的需求拖累作用。同时，水泥行业的碳交易步伐预计将加快，引发供给侧的新一轮变动。 对于浮法玻璃板块，1-12月的产量同比减少3.9%，但12月单月产量实现5.7%的正增长。市场需求表现参差，但长期投资价值仍值得关注，尤其是行业龙头公司。 在此背景下，市场应综合考虑行业趋势、政策支持以及板块内供需变化，审慎评估投资决策。潜在风险包括地产政策的不确定性、基建投资增速的不稳定性，以及水泥和玻璃需求及价格变动的不确定性。投资者在做出投资决策时应自行承担相应风险。