行情回顾
过去一周(2024/01/08~2024/01/12),申万汽车行业下跌0.14%,表现强于万得全A,所有一级行业中涨跌幅排名第9。细分板块涨跌幅:过去一周(2024/01/08~2024/01/12),商用车涨幅最大,汽车服务跌幅最大。
商用车上涨1.85%,汽车零部件下跌0.15%,乘用车下跌0.35%,摩托车及其他下跌0.42%,汽车服务下跌2.37%。
核心数据
数据跟踪:
1)行业总量:据中汽协数据,12 月汽车销量316 万辆,环比+6.3%,同比+23.5%。2023 年汽车销量约3009 万辆,同比+12.0%。
2)车企端:据乘联会数据,12 月,比亚迪、一汽大众和上汽大众零售销量位列前三,分别约30、21 和15 万辆,份额分别为12.8%、9.1%和6.2%。
3)周度数据:据乘联会数据,1 月1-7 日,乘用车市场零售37.8 万辆,同比2023 年同期增长21%,较上月同期增长14%;全国乘用车厂商批发32.9 万辆,同比2023 年同期增长14%,较上月同期增长3%。
4)原材料:据Wind 数据,截至2024 年1 月12 日,国内电池级碳酸锂价格为96220 元/吨,较2024 年1 月5 日变化0%。
5)新车型:奇瑞星途星纪元ES 等车型在2024/1/7~2024/1/11 上市。
行业新闻及公司公告
行业新闻:中共中央、国务院提出,到2027 年,新增汽车中新能源汽车占比力争达到45%。1 月11 日,江淮汽车、奇瑞与蔚来签署换电合作协议。
公司公告:双环传动预计2023 年归母净利润同比+37%~+41%。东风汽车2023 年12 月新能源汽车销量分别为0.44 万辆,同比+77%。长安汽车2023 年12 月新能源汽车销量分别为5.94 万辆,同比+31%。
投资建议
维持汽车行业“增持”评级。需求端,中汽协预计2024 年中国汽车销量超3100 万辆,同比增长3%以上。供给端,星纪元ES 等上市,供给持续丰富。我们持续看好国内汽车产业链发展前景,建议关注以下投资主线:
1)整车端,建议关注技术周期和车型周期共振的整车企业,如赛力斯、理想汽车、小鹏汽车、比亚迪等;
2)零部件端,看好电动智能化增量环节。从单车价值量高、国产化率或渗透率低的角度,我们建议关注线束连接器、域控、轻量化、线控底盘、座椅等赛道,建议关注沪光股份、科博达、均胜电子、爱柯迪、拓普集团、博俊科技、保隆科技、伯特利、继峰股份等。
风险提示
宏观经济不及预期、新车型上市不及预期、供应链配套不及预期、行业竞争加剧。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )
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